EL CERDO CAPITALISTA es el blog de un Santiago de Balvanera (Buenos Aires). De derecha en lo económico y de izquierda en lo social, aquí online desde marzo del 2008. Luchando contra la gilada y tratando de educar financieramente a las clases medias.

Ver todos los posts del cerdo Si es fácil, no es negocio

¡Buscá un post!

¿Quiere ser millonario? No hay ningún secreto: Trabaje, ahorre e invierta

Este Lunes hablábamos de que el mejor inversor de la historia le sacó a su guita un rendimiento del 28,15% anual durante 64 años. El rendimiento acumulado de los índices S&P500 y Dow Jones durante las últimas cuatro décadas (1973-2013) rondó el 8% anual. Mientras tanto, la inflación promedio en dólares de las últimas cuatro décadas promedió un 4,25% anual.

Por otro lado, un pendejo pujante hoy puede arrancar ganando $ 5.800 en mano entrando a laburar en la base de la pirámide de cualquier empresa que esté sindicalizada con Empleados de Comercio (SEC).

¿Cuáles son los desafíos entonces? Tres y sin ningún truco: Laburar. Ahorrar. Invertir.



LABURAR: Ir progresando paulatinamente en el trabajo (ya sea en relación de dependencia, autónomamente, construyendo una PyME o una corpo). ¿Qué es “progresivamente”? Tan sólo ganar un 5% más cada año que pasa. Hoy, a los 18, arrancás ganando $ 5.800. Ponete el objetivo de ganar $ 6.090 el año que viene y $ 6.395 el próximo. Si mientras laburás vas estudiando una carrera universitaria, no tengo dudas que a los 26 vas a superar este objetivo del 5% anual con holgura. Yo tengo 26 años, soy un humilde Lic. en Administración (carrera ladri si las hay) y ya estoy en el ingreso esperado para mis 45 años según esta progresión.

AHORRAR: Todos los meses, ahorrá el 25% de tu ingreso laboral. Apenas cobres, separá un cuarto de tu sueldo y disponé sólo de los restantes tres cuartos. Sin excepciones. No importa cuánto ganes ni cuántas trabas te ponga el Estado para invertir. Si ganás $ 5.800, separá $ 1.450 y si ganás $ 22.500, separá $ 5.625. ¿No te dejan comprar dólares ni euros? Comprá oro. ¿No te dejan comprar oro? Comprá acciones. ¿No sabés cómo zorongo se compra una acción? Ahorrá en arte. ¿No sabés un pedo de arte? Metete en un fondo común de inversión. ¿Te parece que los fondos comunes de inversión rinden poco? Sacá la guita afuera e invertí en acciones yankies. ¿No te animás o no podés salir del país con 10mil dólares encima? Comprá parte de un fondo de comercio. Si querés llegar a algún lado, no puede haber ninguna excusa barata basada en terceros (el Estado, mi empleador, o whatever). Consumir todo (o incluso más allá del 100% de) tu sueldo, te condena a ser pobre (o clase media trabajadora) y a nunca poder decidir qué joraca querés hacer con tu vida. En esta hay que escuchar a Pepe Mujica y saber que en el mundo lo único que no se compra es la vida, y la vida es TIEMPO. Mientras tenga que trabajar para "llenar la olla", no soy libre. Soy libre cuando hago con mi tiempo lo que quiero y me motiva.

INVERTIR: Laburar y ahorrar es necesario, pero no suficiente. Si no podés invertir la guita que ahorrás, te vas a quedar estacando en el principio del camino a la gloria de la libertad económica-financiera. Laburando toda la vida (desde los 18 hasta los 65), ganando todos los años un 5% más por tu laburo y ahorrando mes a mes el 25% de tu sueldo vas a llegar a los 65 con un ahorro de 3,5 millones de pesos argentinos del 2013 (si lograste resistir la inflación sin superarla). ¡Pero en la inversión está la magia del interés compuesto! Este tercer desafío consiste en hacer rendir tu guita por arriba de la inflación. Si es en pesos, por arriba del 25% y, si es en dólares, por arriba del 4,25%. Si lográs un rendimiento en dólares del 14,25% anual -10% por encima de la inflación- (casi el doble que el 8% promedio que suben las acciones de los índices S&P500 y/o Dow Jones, pero casi la mitad del 28,15% que le saca el mejor inversor a su guita), ¡te vas para arriba!

Veamos lo que pasa en una vida de laburo ahorrando el 25% de tu ingreso profesional, creciendo profesionalmente al 5% anual y logrando invertir los ahorros al 10% anual neto -por encima de la inflación y de los impuestos-.


La primer locura es que a partir de los 48 años empezás a tener más plata que la que ganaste en toda tu historia laboral junta. La segunda es que terminás tu vida laboral con 30 palos extras en relación a lo que hubieses obtenido si sólo laburabas y ahorrabas (sin invertir). La tercer locura es que te jubilás con un ingreso mensual (de pura renta) que arranca en 272 lucas mensuales. La cuarta locura es que apenas a los 40 años ya vas a estar ganando más guita de rentas que de laburo, lo que querrá decir que vas a poder elegir si seguir laburando o no.

Así que ya sabés… Si lo único que querés es ser millonario, es corta la bocha: ¡Trabajá, ahorrá e invertí!

PD: Si además querés cambiar al mundo, ¡hacé empresa! :D

¿Podés invertir como Warren Buffett?

Probablemente no.

Hace casi 4 años, había hecho una bajada de una charla de Warren en la Universidad de Miami y hoy vuelvo a hablar de este crack. ¿Crack? Ultra crack. Warren “el oráculo de Omaha” Buffett le sacó un 28,15% anual compuesto por 64 años a su guita. ¡Locura absoluta de retorno!

Tenía usd 9.800 a sus 20 años (en 1950) y hoy, a sus 83, tiene más de usd 60.000 millones (2013). Las acciones “clase A” de su empresa (Berkshire Hathaway) pasaron de valer usd 20,50 en 1967 a usd 175.600 hoy (23/12/2013).

No existe ni existió en la historia de la humanidad otra persona más apta para la alocación de capitales que él. Por lo tanto… es ridículamente baja la probabilidad de que vos seas igual o mejor que Warren Buffett. Si un año lograste un retorno sobre tu capital de más del 100%, ¡no te emociones! La magia de Warren está/estuvo en mantener el altísimo porcentaje de 28,15% (neto) por más de 60 años.


Así que es corta la bocha: una muy buena opción es copiarlo.

Si tenés ahorrados usd 22.000 podés armar una linda carterita de ahorrista de clase media poniendo un huevo por canasta, en 44 canastas de usd 500 (de 8 sectores diferentes) avaladas por “el oráculo”, a saber:

Automotriz e Industrial



Consumo Masivo / Retail



Correo



Energía



Finanzas y Consultoría



Medios de comunicación



Salud



Tecnología



Te abrís una cuenta en USA, le ponés 22 lucardas verdes. Comprás estas 44 acciones y listo. Nada de asesores financieros ladris, consejeros argentos medio pelo que no tienen idea de lo que es una buena empresa, ni de comisión por aquí y por allá por estar comprando/vendiendo 10 acciones por semana. A pesar de que es absolutamente imposible predecir el futuro, yo me jugaría mucho más siguiéndole los pasos a alguien que tiene 64 años de buen track record que haciendo la mía con el dedo al aire lambeteado.

¡Dedicá tu tiempo y foco a lo que sos bueno!; y que de tus finanzas se encargue (indirectamente) el amigo Warren.

En El Congreso trabajan 14.000 personas para hacer 7 leyes por mes

Mientras investigaba sobre lo bueno que es trabajar en la AFIP, me topé con otra peculiaridad de esta Argentina insólita y bananera: En el Honorable Congreso de la Nación trabajan 14.000 personas para sacar tan sólo 7 leyes por mes.

Como si esto fuera poco, el 40% de las leyes aprobadas fueron por iniciativa del Poder Ejecutivo, lo que quiere decir que los 14.000 individuos que trabajan en el Congreso laburan todo el mes “incansablemente” para sacar tres leyes nuevas por mes… ¡entre todos!



La “eficiencia” del Estado me sigue sorprendiendo. Hay que votar al Partido Liberal Libertario para luchar contra los ñoquis. Hoy día, achicar el Estado no es de neoliberal: es de centro.

Con un Estado paternalista superpoderoso, ¡el mejor lugar para trabajar es la AFIP!

La Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) terminará el 2013 con una recaudación aproximada de 850mil millones de pesos. Es récord en valor nominal y en porcentaje del PBI que representa. El Estado está recaudando a la pavote de la mano de la AFIP.


A todo esto hay aproximadamente 22.000 empleados en ese organismo que se caracteriza por pagar uno de los sueldos más pulenta del Estado (nacional, provincial y/o municipal) porque los empleados cuentan con un “Fondo de Estímulo” atado a la recaudación total. Hay inflación > Crece la recaudación > Crece automáticamente el sueldo de los trabajadores de la AFIP.

Este año 2013, cada empleado de la AFIP recaudará para el fisco más de $ 37 millones cada uno (en promedio). Por esto, cobrarán los sueldos más altos del empleo público ¡y del privado!

La AFIP, según su presupuesto 2013, destinaría $ 48.123 por mes por trabajador.

Con el friolero sueldo neto promedio de aprox. $ 30.000 la AFIP le gana, por lejos, a cualquier otra organización radicada en la Argentina (calculo que el 62% de lo que eroga la AFIP se lo llevan los trabajadores neto en mano después de aportes y contribuciones de SS, OS, Sindicato, retenciones de ganancias, etc.).

¿Cuánto mueven los clasificados online de Clarín?... ¿y sus otros sitios?

Para dimensionar en qué mercado (argento) está jugando opymes.com, hoy quería saber en cuánto compró el grupo Clarín a ArgenProp, DeAutos o Confronte. No llegué al número, pero me armé una idea más elaborada de cómo está configurado el grupo en cuanto a su pata online además de obtener datos de tráfico de sus sitios (que pueden servirle de “vara” a cualquier otro emprendimiento web argentino que se meta a competir contra Clarín).


Promedio mensual de visitantes únicos, durante 2012 (según declara la empresa en el balance de “Arte Gráfico Editorial Argentino S.A.” presentado a la CNV):
  • Clarín.com: 11.800.000
  • Deautos.com: 1.811.591
  • Gran DT: 1.250.000 de equipos
  • Empleos Clarín: 714.611
  • Argenprop.com: 664.978 (con 1.326.119 visitas)
  • Biencasero.com: 260.000
  • Vía Restó: 205.000 (y 35.000 fans en FB)
  • ARQ.clarin.com: 159.091
  • Librocity: 90.000 (con 116.000 títulos disponibles; y 6.000 fans en FB)





Es decir, un clasificado online de autos exitoso (sólo en Argentina) puede esperar un promedio de 60.000 visitas únicas diarias, un clasificado online de empleos 24.000, y un clasificado online de inmuebles 22.000.

¿Cuánto tiene que facturar tu startup de cuatro cracks?

En el mundillo emprendedor se conoce como emprendimientos “Walking Dead” a las startups que se estancan en una facturación pedorra que les permite vivir a los dueños, pero no mucho más.

Hoy quería saber cuál era ese número: ¿Cuál es el número MÍNIMO para que tu emprendimiento sea un “Walking Dead” y no un muerto por completo?

Un joven profesional en una multinacional (primer paso después de la universidad para un joven “talentoso”) gana hoy (Ene14) aprox. $ 10.000 mensuales (netos), es decir, poco más de USD 1.000.

En consecuencia, el “costo de oportunidad” (lo que perdés de ganar por hacer lo que estás haciendo; o, lo que es lo mismo, lo que podrías ganar haciendo algo distinto a lo que estás haciendo) de emprender en una PyME con tres amigos cracks es de, por lo menos, USD 4.000 mensuales netos. Como ya vimos acá, el impacto de los impuestos argentos sobre las sociedades es guaso. Si sumamos IVA, IIBB + Ganancias e hipotetizamos que tu empresa produce servicios a costo cero (puro bocho puesto en marcha sin oficina ni el más mínimo gasto en nada), tendrías que facturar aprox. $ 77.000 mensuales para que cada socio se lleve 10 lucas netas (como cobraría en relación de dependencia).

IVA: ($ 13.363.-)
IIBB: ($ 2.695.-)
Facturación neta: $ 60.942.-
Impuesto a las Ganancias: ($ 21.330.-)
Ganancia Neta: $ 39.612.- >> aprox. USD 4.000.-



Si flasheamos con respecto a una empresa que produce algo material con costos y gastos totales que rondan el 50% del precio de venta, tendremos que facturar casi dos millones de pesos anuales ($ 163.000 por mes) para que cada socio se lleve 10 lucas netas mensuales.

Facturación Bruta: $ 163.000.-
IVA: ($ 14.145.-)
IIBB: ($ 5.705.-)
Facturación neta: $ 143.150.-
Costo: ($ 81.500.-)
Impuesto a las Ganancias: ($ 21.578.-)
Ganancia Neta: $ 40.072.- >> aprox. USD 4.000.-


¿Qué tipo de negocios mueven esta facturación (aprox. dos palos al año)? Un humilde local bailable en Aldo Bonzi, una farmacia en Lanús, una cafetería Havanna de Almagro, una agencia de quiniela en San Isidro, un pequeño hostel mochilero-friendly en San Nicolás, un negocio de telas de un solo local en Liniers, una parada de diarios en Recoleta, y/o un complejo de cabañitas en Mar de Ajó.


PD colorida: A todo esto, si cuatro empleados rasos de la AFIP (con sueldos netos mensuales de $ 20.000) deciden dejar la relación de dependencia para emprender, tienen que construir una empresa que facture mínimo cuatro palos al año para llegar apenas a ser un emprendimiento “Walking Dead”!

¿Empresa, PyME, emprendimiento o startup?

¿Cómo se categoriza lo que acabas de empezar con tus tres amigos del secundario? En la vida real, mucho no importa: Lo que importa es cuánto valor le estás agregando a la sociedad (y si estás haciendo cosas, ¡muy probablemente estés agregando valor!)… Pero “El Cerdo Capitalista” no es la vida real. Esto es una bitácora y acá estamos para chamuyar! Así que veamos cuáles son las diferencias entre empresa, PyME, emprendimiento y startup.


Empresa es toda organización con fin de lucro: hace las cosas que hace para que sus socios ganen guita. Las empresas con más de un socio, en Argentina, toman la figura jurídica de S.A. o S.R.L. En toda empresa con más de un socio, el Estado es el socio mayoritario (pues de las ganancias, se llevará el 35% dejando el restante 65% para dividir entre los dos o más socios que compongan a esa sociedad).

PyMEs son todas las pequeñas y medianas empresas que facturan, en 2013, hasta 54 millones de pesos anuales si están en la actividad agropecuaria, hasta $ 183 M en Industria y Minería, hasta $ 250 M en Comercio, hasta $ 63 M en Servicios y hasta $ 84 M en Construcción. Esta es una definición argentina (del Ministerio de Economía a través de la SEPYME), pero en otros países se categoriza como “micro”, “pequeña” o “mediana” a las empresas en base a la cantidad de empleados que ocupan, el volumen de ventas o la magnitud de su activo o patrimonio. Acá hay algo interesante: Una empresa de servicios profesionales (Ej: un estudio contable) que factura hasta $ 5.250.000 mensuales es una empresa mediana, al igual que una metalúrgica que factura hasta $ 15.250.000 por mes. Así que… construir una PyME no es moco de pavo! En esta época protagonizada por emprendedores de alto potencial, ¡que no les de verguenza querer armar una PyME industrial!

“MiPyME” es otra definición parecida a PyME, en la cual se incluye a las “micro” empresas.



Finalmente, “emprendimiento” o “startup” se suelen utilizar para definir a empresas, ONGs y/o empresas sociales que, independientemente de su tamaño actual, son actividades escalables de alto potencial. ¿Qué quiere decir esto? Que su facturación puede crecer de forma geométrica mientras sus costos crecen de forma aritmética. Aquí entran casi todos los emprendimientos tecnológicos relacionados a Internet y Aplicaciones para Smartphones. Estos emprendimientos pueden “explotar” por esa relación entre sus potenciales ingresos y potenciales costos (a diferencia de un bar, por ejemplo, donde en general para facturar $ 20.000 extras necesitás un empleado más… es decir, las dos variables crecen aritméticamente).


Aclaración pavota: Cuando hablamos de un emprendimiento social escalable y de alto potencial, inferimos que el impacto social es lo que crecerá geométricamente ante un incremento aritmético de sus costos (ya sea en una ONG o en una empresa social).

Pepe Mujica sobre la libertad

A veces me doy la mano con la izquierda pensante. El Cerdo Capitalista es pro-mercado, pro-libertad, pro-iniciativa privada, anti-paternalismo. Algunos referentes de izquierda logran superar el paternalismo fanático y llegan a conclusiones copadas :D

Hoy le doy la mano a Pepe Mujica, en relación a su opinión sobre la libertad, la paz, el aborto, la marihuana, la prostitución, el matrimonio gay y el dinero.



Lo único que no se compra en el mundo es la vida, y la vida es ¡tiempo!

“Mientras tengo que trabajar para llenar la olla, no soy libre. Soy libre cuando hago con mi tiempo lo que quiero y me motiva.”

“Soy sobrio para tener tiempo… Porque cuando compras con plata estás comprando con el tiempo de tu vida que tuviste que gastar para tener esa plata (…). Entonces hay que ser avaro en la forma de gastar el tiempo.”

“El problema no es la marihuana o el tabaco. ¿Quién va a decir que el tabaco es bueno?... Pero ¿cuántos fuman? Ninguna adicción es recomendable, pero ¡están ahí! El desafío es robarle el mercado al narcotráfico como mejor manera de combatirlo.”

Índice Pizza Ugi’s (2000-2013)

Durante el primer trienio de mi secundario (años 2000 al 2002), íbamos una vez por semana a la gloriosa pizzería Ugi’s de Av. San Juan y Dean Funes en el barrio de San Cristóbal (CABA). Me acuerdo patente que, en el 2002, la grande de muzza estaba $ 1,79 y salía $ 0,20 la caja. Comíamos ahí por 90 centavos de peso cada uno post-turno mañana del colegio y previo al turno de gimnasia. A pesar de la primera devaluación en más de una década (2002), los precios no se habían movido en esos años (de crisis).

No éramos pobres. Íbamos a un colegio privado cuya cuota estaba $ 120 y considerábamos que un almuerzo en Ugi’s era más que decente: De vez en cuando mechábamos el Coto, donde se vendía un plato de ñoquis con salsa fileto a $ 0,80 el plato (¡80 centavos!).

Recién pasé por un Ugi’s: La grande de muzza está hoy (2013) en $ 30.

En los últimos 11 años, la Pizza Ugi’s subió la friolera de 1676% o, lo que es lo mismo, su precio se multiplicó por casi 17. ¡Locura!

Trackeando precios vía el amigo Google, logré armar el siguiente cuadrito de marcha del Índice Inflacionario Pizza Ugi’s (no son precios a fin de año, sino marcos de referencia -precio de UN momento en el año en cuestión-):

2000
1,79
2001
1,79
2002
1,79
2004
3,50
2006
4,80
2007
6,50
2008
10
2009
12
2010
14
2013
30










¿Cómo es el país más rico del mundo?

Mónaco es, por lejos, el país más rico del mundo con un PBI per cápita de USD 188mil. Esto quiere decir que cada habitante de Mónaco produce anualmente, en promedio, 4 veces más riqueza que un habitante estadounidense o 17 veces más que un argentino.


Mónaco tiene 36.000 habitantes de los cuales sólo 5.700 tienen la nacionalidad monegasca (16%). ¿Por qué? Porque sólo se transmite la nacionalidad por filiación paterna o adoptiva (“Un niño nacido de padre monegasco es monegasco.”). El resto son inmigrantes de Francia (47%), Italia (16%) y otras 100 nacionalidades (21%).

Este estado es el más densamente poblado del mundo (dado sólo cuenta con 2 kilómetros cuadrados de superficie). Asimismo, 48.000 personas viven en Francia e Italia pero trabajan en Mónaco (yendo y viniendo todos los días).

Es el único país del mundo donde el 100% de la población sabe leer y escribir; y nadie está desempleado.

Esta monarquía constitucional es el estado con la más alta expectativa de vida al nacer: 86 años para los hombres y… ¡la friolera cifra de 94 años para las mujeres!.

El costo de vida en Mónaco es muy similar al de Paris, excepto en cuanto a inmuebles: El metro cuadrado tiene un precio promedio de USD 58.000 (lejísimos de los USD 4.750 de Puerto Madero, Buenos Aires, Argentina).

La familia Grimaldi gobierna el principado desde 1297 (por 716 años, a la fecha).

Hay sólo 13 colegios (primarios y secundarios) en el Principado; y una sola universidad: La "International University of Mónaco" tiene 100% de alumnos extranjeros y 62 nacionalidades distintas están representadas allí dentro. Según Peterson's, el 42% de las personas que aplican a esta universidad, ingresan. El costo de un MBA de 10 meses allí es de USD 38.000.- Para ingresar, los requisitos mínimos incluyen: Un título universitario con un promedio mínimo de 6 (GPA de 3.0), tres años de experiencia laboral, un mínimo de 500 puntos en el GMAT, el TOEFL, dos cartas de referencia, un ensayo y una entrevista.

Gracias a su casino, el turismo es uno de sus principales ingresos. Los ciudadanos de Mónaco tienen prohibida la entrada a su casino.



El principado no cobra impuesto a la renta personal, pero no es un paraíso fiscal: cobran casi un 20% de impuesto al consumo y un 33% de impuesto a la renta corporativa (excepto que la empresa pueda probar que tres cuartas partes de sus ingresos fueron generados dentro de Mónaco).

La Universidad no sabe enseñar a crear empleo

(de Michael Ellsberg)



"Si los emprendimientos son el verdadero motor de la creación de empleo en los EEUU, una cosa es clara: nuestro sistema educativo actual actúa como freno. En los EEUU, ninguna empresa y, por lo tanto, ningún creador de empleo, se desarrolla sin que alguien compre algo. Pero la mayoría de los estudiantes no aprende nada sobre ventas en la universidad. Lo más probable es que tengan una materia sobre por qué las ventas (y el capitalismo) son malas. Más allá de campos como la medicina, la abogacía o la ingeniería, la concentración en la educación superior como el único camino posible a un empleo estable es un error que exacerban los padres, que ven las profesiones clásicas como la mejor vía hacia la seguridad laboral. Eso puede haber sido verdad hace 50 años; pero no ahora. En esta economía caótica e impredecible, hasta los jóvenes que no tienen interés en crear una empresa y que quieren convertirse en profesionales necesitan aprender las habilidades empresariales que les permitirán salir adelante."

Otras 10 respuestas utópicas que nos daría Taleb


11.- ¿Pueden las empresas cambiar de rumbo radical y oportunamente?

Coca-Cola empezó como un producto farmacéutico. La selecta joyería Tiffany & Co. Fue una papelería en sus inicios. Raytheon, que diseñó el primer sistema de guiado de misiles, empezó fabricando heladeras. Nokia, que llegó a ser el mayor fabricante de teléfonos móviles, empezó siendo una fábrica de papel (y, en una época, fabricó chancletas de goma). DuPont, hoy famosa por el teflón que recubre las sartenes antiadherentes, las encimeras de Corian y el resistente tejido Kevlar, comenzó fabricando explosivos. Avon, la empresa de productos cosméticos, era en origen una empresa de venta de libros a domicilio. Oneida (ahora especialista en productos de plata) era una secta religiosa que, por  cuestiones de regulación, se constituyó en Sociedad Anónima como tapadera.

12.- ¿Cómo hay que conformar un buen portfolio de inversión?

Con el fin de lograr antifragilidad, es recomendable la doble actitud de ir a lo seguro en algunas áreas (robusto entre los Cisnes negros negativos) y de asumir muchos riesgos pequeños en otras (abierto a los Cisnes Negros positivos). Esto equivale a una aversión extrema al riesgo por un lado y a una atracción extrema al riesgo por el otro, en lugar de asumir un riesgo “moderado” que, en el fondo, es un juego de tontos (porque un riesgo intermedio puede estar sujeto a unos errores de medición enormes).

La antifragilidad consiste en combinar paranoia y agresividad: reducir lo desfavorable, protegerse del daño extremo y dejar que lo favorable, los Cisnes Negros positivos, se ocupen de sí mismos.

13.- ¿Cuál es la mejor forma de trabajar?

Si tengo que trabajar encuentro preferible (y menos desagradable) trabajar con intensidad unas pocas horas y no hacer nada el resto del día (suponiendo que no hace nada realmente sea no hacer nada) hasta que me recupero por completo y tengo ganas de repetir, en lugar de caer en un tedio al estilo japonés, ese que consiste en pasarse horas y horas en la oficina trabajando con muy poca intensidad y sufriendo privación de sueño.

14.- ¿Entendemos mejor lo simple o lo complejo?

Cuanto más sencillo y evidente es un descubrimiento, menos equipados estamos para entenderlo mediante métodos complejos. Lo importante solo puede revelarse por medio de la práctica.

Los gobiernos y las universidades han hecho poco, muy poco por la innovación y el descubrimiento precisamente porque, aparte del racionalismo que los ciega, buscan lo complejo, lo sensacional, lo noticiable, lo narrado, lo científico y lo espectacular, rara vez algo como la maleta con ruedas (que se inventó después de que el hombre llegase a la luna). La simplicidad no otorga laureles.

Las personas con el cerebro lleno de humo y de métodos y trucos complejos acaban pasando por alto cosas muy elementales. Las personas del mundo real no se lo pueden permitir; de lo contrario, estrellan el avión. A diferencia de los investigadores, han sido seleccionadas para sobrevivir, no para complicarse la vida. Menos es más: Cuantos más estudios, menos evidentes se hacen las cosas elementales pero básicas; por otro lado, la actividad desnuda las cosas hasta dejarlas en su forma más simple.

15.- ¿Por qué variable tendríamos que evaluar a los empresarios?

Los empresarios se seleccionan para ser simplemente hombres de acción, no pensadores,  y los hombres de acción hacen, no hablan, y sería injusto, erróneo y de lo más insultante medirlos por su forma de hablar. Lo mismo sucede con los artesanos: su calidad reside en sus productos, no en su conversación. Por otro lado, los burócratas, al carecer de una medida objetiva del éxito y ante la ausencia de fuerzas de mercado, se seleccionan por los “efectos halo” del aspecto externo y la elegancia. El efecto secundario es que suelen ser mejores conversadores. Seguro que en una cena con un empleado de Naciones Unidas saldrían temas más interesantes que en otra con un primo de Tony el Gordo o con un empresario informático obsesionado con los circuitos.

16.- ¿La educación formal genera riqueza?

La educación formal, en lugar de generar riqueza, es un producto de ella. La asunción de riesgos antifrágil (no la educación ni la investigación organizada y formal) da lugar en gran medida a la innovación y al crecimiento.

Harvard es hoy como un reloj de Cartier o un bolso de Vuitton.

17.- ¿Cuál es la diferencia entre el humano y el resto de los animales?

La diferencia entre el ser humano y los restantes animales reside en su capacidad de colaborar, de emprender negocios, de dejar que las ideas copulen. La colaboración ofrece unas ventajas explosivas: es lo que en matemática se llama una función superaditiva, es decir, que uno más uno es más que dos, y uno más uno más uno es mucho, mucho más que tres.

18.- ¿Emprendimiento chico o multinacional gigante?

A pesar de lo que se estudia en empresariales sobre las “economías de escala”, el tamaño nos perjudica en tiempos de estrés: no es buena idea ser grande en épocas difíciles. Algunos economistas se han preguntado por qué las fusiones de grandes empresas no parecen rendir como se espera. La unidad resultante de la fusión es mucho más grande y, por lo tanto, más poderosa, y según las teorías de las economías de escala también debería ser más “eficiente”. Pero los números demuestran que, en el mejor de los casos, los beneficios no se corresponden con ese aumento de tamaño.
En el campo de la gestión de proyectos, un aumento en el tamaño de los proyectos se plasma en malos resultados y en unos costes cada vez más elevados de los retrasos en proporción al presupuesto total. Pero hay un matiz: lo que importa es el tamaño de cada segmento del proyecto, no el del proyecto en sí; hay proyectos que se pueden dividir en partes, pero otros no. Por ejemplo, los proyectos para construir puentes o túneles suponen una planificación monolítica porque no se pueden descomponer en partes más pequeñas; el exceso sobre lo que se ha presupuestado aumenta claramente con el tamaño. (caso contrario: las carreteras).

19.- ¿Cuál es el lugar más antifrágil del planeta?

Suiza, porque se beneficia de las crisis que se dan en el resto del mundo.

20.- ¿Cómo será el futuro?

El método de profecía por vía negativa es el único válido. Lo que hoy es frágil será sustituido por otra cosa, pero esa “otra cosa” es impredecible.

Cuando se nos pide que nos imaginemos el futuro, tendemos a tomar el presente como referencia para, a continuación, especular sobre un destino al que añadimos toda una serie de tecnologías y productos nuevos, y de cosas que más o menos tienen sentido a partir de cierta interpolación de la evolución pasada de los acontecimientos. También representamos esa sociedad futura con arreglo a nuestra utopía del momento. De ahí que tendemos a tecnologizar en exceso y a infravalorar el poderoso valor de elementos como las rueditas de las maletas que nos acompañarán durante los próximos milenios.



…Para lo perecedero (Ej: la vida de una persona), cada día adicional de vida se traduce en una esperanza de vida más corta. Para lo imperecedero (Ej: la edición de un libro), cada día adicional puede suponer una esperanza de vida más larga.

La clase media argentina no compra casas, pero compra autos y vacaciones a lo pavote

La semana pasada después de analizar cuánto gana un empleado raso, un ingeniero y un policía así como de tratar de aproximarnos a una definición de “clase media”, hoy arrancamos el finde largo con alto análisis del Cerdo Capitalista: La clase media argentina no compra casas, pero compra autos y vacaciones a lo pavote.

..y lo dicen abrumadoramente los números (que son muy difíciles de conseguir).

En los últimos años, en Argentina, se patentan aproximadamente 850 mil autos. ¡Esto quiere decir que uno de cada 9 argentinos (incluidos bebés y niños) patenta un auto nuevo cada cinco años! Locura de consumo, nunca antes vista en este humilde país. Claramente, no hay autopista ni buena gestión de tránsito que alcance para semejante superpoblación automotriz.


Mientras tanto, en Capital Federal (que no creció TAN fuerte como todo el país) pasamos de patentar 65 mil autos en 2004 a casi 140 mil en 2012. ¡Esto quiere que uno de cada 4 porteños (incluidos bebés y niños) patenta un auto nuevo cada cinco años!



A pesar de la gloria automotriz, no pasa lo mismo con los inmuebles. La cantidad de escrituras traslativas de dominio no ha variado mucho en los últimos 15 años… ni siquiera en las grandes crisis. Siempre se compra/vende un número similar de propiedades. La joda está en QUIENES compran o venden esas propiedades.



Una buena hipótesis es que la clase media (que gana, según esquematizaciones, entre $ 6.700 y $ 33.000 al mes) compra, casi siempre, con hipoteca de por medio (porque un dos ambientes en Almagro está $ 900.000 y eso representa entre 27 y 135 sueldos mensuales completos). Si una familia tipo de clase media ahorra el 20% de su ingreso mensual, tiene que ahorrar por entre 12 y 56 años para comprarse un dos ambientes en Almagro.


El número de inmuebles transferidos con hipoteca en Capital Federal pasó de aprox. 30 mil anuales en la década del 90 a 3 mil anuales en plena crisis (2002 y 2003) y a 6 mil en la actualidad.
En Capital Federal, hoy día, se están comprando 24 veces más autos que inmuebles con hipoteca. Locura absoluta de desproporción. En 1998, ese número daba 2,5. Hoy la desproporción es DIEZ fuckin veces más.



Alta probabilidad de Kicillofazo en 2014

En el 75, Celestino Rodrigo (ministro de economía del gobierno de Isabel Perón) devaluó a lo guaso la moneda nacional (“Peso Ley 18.188”), lo que generó una inflación anual de aprox. 183%, con escasez a la venezolana de productos alimenticios y combustibles. Eso fue conocido como “Rodrigazo”. Posteriormente, en el 76, la inflación llegó al sorprendente 444% anual seguido de 9 años de inflación superior al 100%.

¿Qué pasaba antes del 75? El PBI venía creciendo por 11 años seguidos. El país luchaba año a año por contener la inflación, mientras el discurso de políticos y sindicalistas se centraba en la “distribución de la riqueza”. El tipo de cambio se mantenía artificialmente bajo. Había déficit fiscal. Argentina perdía reservas. Los aumentos de precios sólo podían darse si los autorizaba el gobierno. La Secretaría de Comercio intervenía la economía con regulaciones ultra burocráticas, demonizando a los empresarios.

¿Te suenan estas medidas? La Argentina es cíclica y es sorprendente la cantidad de coincidencias entre la actualidad y la época pre-Rodrigazo.







Como todos, no tengo ni la más puta idea de lo que sucederá en el futuro, pero viendo que venimos de 10 años seguidos de crecimiento, luchando contra la inflación, dibujando el tipo de cambio, perdiendo reservas y aumentando el déficit fiscal, creo que hay alta probabilidad de Kicillofazo en 2014. ¡A endeudarse en pesos se ha dicho!

¿Cuánto hay que ganar para ser clase media? (sueldos mínimos)

Ayer comentamos que un empleado raso que labura en blanco cobra entre 5 y 6 mil pesos netos mensuales, un policía entre 4 y 5 mil; y un ingeniero aprox. $ 9.000. Hoy trataré de contextualizar esos números con más números: ¿Cuánto es necesario ganar para ser clase media… y para ser ABC1?

La abrumadora mayoría de la gente cree que lo que él/ella gana representa justamente a lo que la clase media gana… ¡Error! El 81% de la gente se autodefine clase media, cuando en realidad tan sólo el 47% lo es… Aproximadamente la mitad de la gente que cree ser clase media, ¡está equivocada!



Para ser “clase media” una familia tipo (dos padres + dos hijos) han de ganar entre $ 6.700 y $ 33.000 mensuales. El 30% de la población argentina forma parte de la “clase media típica” o “clase media media” que ganan en promedio $ 10.200 (con un piso de $ 6.700 y un techo de $ 12.000). Mientras tanto, la “clase media alta” gana, en promedio, $ 20.800 (con un piso de $ 12.001 y un techo de $ 33.000).




¿Qué quiere decir esto? Que una familia tipo con dos padres laburantes, administrativos rasos que trabajan en blanco, ya es clase media alta y está en el 24% con mayores ingresos del país… o, que una familia tipo, donde solo trabaja el padre como marinero de la Prefectura Naval, es clase baja y está en el 14% más pobre de la Argentina… o, que una familia tipo, donde la madre es manager en una multinacional y el padre es administrativo raso, ya es clase alta y está en el 7% (2,8 millones de personas) con mayores ingresos del país... ¡ni hablar de una familia tipo con dos padres empresarios medianamente exitosos!

¿Cuánto gana un empleado raso, un ingeniero y un policía en 2013?

Con una inflación anual que ronda el 25%, paritarias de lo más diversas año a año (y sindicato a sindicato), es muy jodido saber si uno gana bien, mal o masomenos.

Para echar algo de luz sobre el asunto, destilaremos algo de magia sobre el asunto:

Un empleado raso, “Administrativo A” del sindicato de Empleados de Comercio, gana hoy (Noviembre 2013) aprox. $ 5.800 netos mensuales.

Otro empleado raso, playero de estación de servicio, gana hoy aprox. $ 5.000 netos mensuales.

¿Te parece poco? ¡No lo es! Las fuerzas de seguridad de Gendarmería, Prefectura, y Policía Federal ganan aberrantes chirolas en comparación:
  • Un cabo primero de la Gendarmería Nacional cobra sólo $ 3.687 mensuales brutos. Un suboficial principal, $ 5.177. Un Comandante General (máximo grado), tan sólo $ 9.524.
  • Un marinero de la Prefectura Naval cobra sólo $ 3.343 mensuales brutos. Un oficial principal, $ 4.327. Un Prefecto General (máximo grado), tan sólo $ 9.524.
  • Un agente de la Policía Federal cobra sólo $ 3.884 mensuales brutos. Un principal, $ 4.651. Un Comisario General (máximo grado), tan sólo $ 10.000.


Finalmente, los ingenieros que tienen la suerte de trabajar en una multinacional (por ejemplo, en el Grupo Techint donde el 80% de sus jóvenes profesionales son ingenieros), cobran aproximadamente $ 12.000 brutos, es decir, $ 9.000 netos mensuales al iniciar su carrera.


En comparación con todo lo anterior, vale destacar el valor actual de la asignación familiar por hijo, para desempleados: $ 460 netos por pibe. Sin hacer ninguna valoración personal, un desempleado con cuatro hijos gana la mitad que un marinero de la Prefectura Naval que labura todo el mes.

10 genialidades copantes que respondería Taleb

Seremos antifrágiles a una fuente dada de volatilidad si las ganancias potenciales superan a las posibles pérdidas (y viceversa). Si algo es frágil, la amenaza de que se rompa implica que todo lo que hagamos para mejorarlo o hacerlo “eficiente” será inútil si antes no reducimos el riesgo de rotura.

1.- ¿Cómo podemos innovar?

Para empezar, debemos meternos en algún aprieto serio, pero no irreparable. La innovación y la sofisticación surgen de una situación inicial de necesidad a la que se responde con algo que va mucho más allá de satisfacer esa necesidad (por ejemplo, pueden ser efectos no buscados de un invento o de un intento de inventar algo). “La sofisticación nace del hambre” (artificia docuit fames). Ídem: “El hambre agudiza el ingenio.” Lo que innova es el exceso de energía que se libera al sobre reaccionar a un contratiempo.
Los “modernos” intentan innovar partiendo de una situación e comodidad, seguridad y previsibilidad en lugar de aceptar la noción de que la inventiva surge de la necesidad.

2.- ¿Cómo sacar lo mejor de los mejores?

La ausencia de retos perjudica a los mejores:
  • Los mejores caballos pierden cuando compiten con otros más lentos y ganan con rivales a su altura.
  • Muchos rinden más en cálculo avanzado que en cálculo básico.

3.- ¿Qué dice nuestra forma de vestir?

Con pocas excepciones, quienes visten de forma extravagante tienen una reputación robusta o incluso antifrágil; en cambio, quienes van bien afeitados y llevan traje y corbata hasta en la playa son frágiles a la información sobre ellos:
  • El artista es antifrágil. Nada que pueda hacer un escritor y que salga en la primera plana de las revistas podrá ser perjudicial para su libro. Prácticamente ningún escándalo puede dañar a un artista.
  • Alguien que gane poco más del salario mínimo, por ejemplo, un obrero de la construcción o un taxista, no depende demasiado de su reputación y es libre de tener sus propias opiniones. Son robustos.
  • Un mando intermedio de un banco con una hipoteca sería extremadamente frágil. En realidad sería totalmente prisionero del sistema de valores, que lo invitaría a ser corrupto hasta la médula por su adicción a las vacaciones anuales en Barbados. Lo mismo cabe decir de un funcionario de Washington.

4.- ¿Estaría bueno poder predecir el futuro?

Si pudiera predecir exactamente cómo me va a ir el día, me sentiría un poco muerto. La aleatoriedad es necesaria para la verdadera vida. En el hábitat ancestral, los seres humanos nos veíamos impulsados por estímulos naturales (miedo, hambre, deseo) que hacían que nos ejercitáramos y nos adaptáramos a nuestro entorno. En la vida ancestral, toda la vida se regía por estímulos aleatorios y no había nada, fuera bueno o malo, que se pareciera a un trabajo. Era una vida peligrosa, sí; pero aburrida, nunca. Es verdad que la vida de entonces podía ser “breve y brutal” pero utilizar los aspectos desagradables de aquella vida como el precio a pagar si evitamos las torturas modernas es un grave error lógico. No hay razón para no desear las ventajas de las dos formas de vivir.

5.- ¿La fragilidad de una unidad hace más frágil al sistema?

En un sistema, el sacrificio de algunas unidades suele ser necesario para el bienestar de otras unidades o del todo. La fragilidad de cada empresa nueva es necesaria para que la economía sea antifrágil. Lo que hace, entre otras cosas, que el espíritu emprendedor pueda funcionar es la fragilidad de los emprendedores como individuos y su índice de fracasos necesariamente elevado.
  • Si cada restaurante fuera robusto como unidad, y por lo tanto inmortal, el negocio global se habría estancado o debilitado y lo mejor que serviría sería un menú de bar, y con ello quiero decir un menú de bar al estilo soviético. Además, sufriría los efectos de carestías sistémicas y, de vez en cuando, se caería en una crisis total y tendría que ser rescatado por el gobierno. La calidad, la estabilidad y la fiabilidad de los restaurantes se deben a su propia fragilidad individual.

El aspecto más interesante de la evolución es que solo actúa gracias a su anti fragilidad. Le encantan los estresores, el azar, la incertidumbre y el desorden, y si bien los organismos individuales son relativamente frágiles, el patrimonio genético se beneficia de las crisis para mejorar su capacidad de adaptación.

Si cada accidente aéreo reduce la probabilidad de que ocurra el siguiente, cada vez que quiebra un banco la probabilidad de que quiebre otro aumenta. Debemos eliminar esta segunda clase de error en nuestra construcción de un sistema socioeconómico ideal.

Mi caracterización de un perdedor es la de alguien que después de cometer un error no reflexiona sobre él, no lo aprovecha, se siente avergonzado, se pone a la defensiva en lugar de enriquecerse con esta información nueva y trata de explicar por qué ha cometido el error en lugar de seguir adelante. Las personas así suelen creerse “víctimas” de un complot, de un jefe horrible o del mal tiempo.

Los intentos de eliminar el ciclo comercial conducen a la madre de todas las fragilidades. Del mismo modo que un poco de fuego aquí y allá elimina el material inflamable de un bosque, un poco de daño aquí y allá en una economía elimina las empresas vulnerables con antelación suficiente para dejar que caigan pronto (y para que puedan volver a empezar) y minimizar el perjuicio a largo plazo para el sistema.

6.- ¿Tu profesión es frágil o antifrágil?

La modernidad hace que Extremistán aumente. Los efectos de “el que gana se lo lleva todo” van a peor: el éxito de un escritor, de una empresa, una idea, un músico o un deportista o es planetario o no es nada. Esto empeora la previsibilidad porque casi toda la vida socioeconómica de hoy está dominada por Cisnes Negros. Es como si nuestra sofisticación nos situara siempre por delante de nosotros mismos creando cosas que cada vez somos menos capaces de entender.

Nada que pueda hacer como escritor y que salga en la primera plana de las revistas podrá ser perjudicial para mi libro. Prácticamente ningún escándalo puede dañar a un escritor. Los artistas son antifrágiles.

Alguien que gana poco más del salario mínimo, por ejemplo, un obrero de la construcción o un taxista, no depende demasiado de su reputación y es libre de tener sus propias opiniones. Es robusto.

Por otro lado, un ejecutivo de nivel medio de alguna multinacional que cotiza en bolsa, de esos que nunca se la juegan vistiendo de manera informal y que siempre van con traje y corbata, es una víctima total de la antifragilidad de la información. Un mando medio de un banco con una hipoteca es extremadamente frágil.

Con pocas excepciones, quienes visten de forma extravagante tienen una reputación robusta o incluso antifrágil; en cambio, quienes van bien afeitados y llevan traje y corbata hasta en la plata son frágiles a la información sobre ellos.

7.- ¿Por qué le va bien a Dinamarca o a Suiza?

¿Cómo puede ser que Dinamarca, uno de los países más felices del mundo (suponiendo que la felicidad sea mensurable y deseable), tenga un Estado tan grande que roza lo monstruoso? Es un caso similar al de Suiza. El Estado existe como recaudador de impuestos, pero lo recaudado lo gastan los municipios por y para los municipios, como por ejemplo destinando fondos a formación profesional en función de lo que cada municipio considere necesario para responder a la demanda de trabajadores por parte del sector privado. Las elites económicas tienen más libertad que en la mayoría de las otras democracias, algo muy diferente del estatismo que parece adivinarse desde el exterior.

8.- ¿Cómo hacer para que la gente arriesgue más?

Hay datos empíricos de sobra que señalan que ofrecer a alguien una previsión numérica al azar hace que esa persona se arriesgue más aunque sepa que la previsión es aleatoria.

9.- ¿En qué empresas invertir?

Nunca pidas su opinión, su pronóstico, ni su recomendación a nadie. Pregúntale simplemente qué tiene (o no tiene) en su cartera de activos.

Creo que obligar a los investigadores a comerse lo que cocinan siempre que sea posible solucionaría un grave problema en ciencia. ¿El investigador científico que tiene ideas aplicables al mundo real utiliza sus propias ideas en su vida cotidiana? Si lo hace, tómenlo en serio. Si no, ignórenlo.

Warren Buffet intenta invertir en negocios que sean “tan buenos que hasta los pueda dirigir un idiota; porque, tarde o temprano, alguno lo hará.”

10.- ¿Por qué vivimos cada vez más?

Hay que recurrir a las técnicas médicas cuando la recompensa en términos de salud sea muy grande (Ej: salvar una vida) y sobrepase a todas luces su potencial daño. Lo mismo sucede con la intervención de los gobiernos. En situaciones en las que los beneficios de un medicamente, un procedimiento o un cambio nutricional o de estilo de vida parecen pequeños (Ej: aquellos dirigidos simplemente a obtener un mayor confort), nos enfrentamos a un “problema del tonto”. Al igual que sucede cuando tratamos de considerar si un vaso está medio lleno o medio vacío, hay situaciones en las que nos centramos en la ausencia de pruebas y otras en las que atendemos más a las pruebas mismas. En algunos casos, podemos ser confirmatorios, pero no en otros: dependerá de los riesgos. Ej: En el tabaco, que, en un pasado no muy remoto, se consideraba que proporcionaba pequeñas ganancias en placer e incluso en salud. Transcurrieron décadas antes de que su efecto perjudicial se hiciera visible. Pero si alguien hubiera cuestionado las bondades del tabaco, se habría encontrado con esa ingenua reacción típica del falso experto: “¿tiene usted pruebas de que sea dañino?”.

Lo que hace la madre naturaleza es riguroso hasta que se demuestre lo contrario; lo que hacen los seres humanos y la ciencia es defectuoso hasta que se demuestra que no lo es.

Si de verdad queremos centrarnos en lo estadísticamente significativo, nada hay en este planeta más próximo a la significación estadística que la naturaleza, tanto por el dilatadísimo historial de esta como por la obvia significación estadística que le proporciona su gigantesca experiencia (es decir, por el hecho de que haya logrado sobrevivir a tantos y tantos sucesos de Cisne Negro).

La esperanza de vida se ha incrementado debido a la combinación de numerosos factores: la higienización, la penicilina, el descenso de la criminalidad, la cirugía (cuando se dedica a salvar vidas) y la labor de algunos profesionales de la medicina que intervienen en situaciones que comportan grave riesgo para la vida de las personas. Comete un serio error quien del hecho de que vivamos más gracias a la medicina infiere que todos los tratamientos médicos contribuyen a que vivamos más tiempo.



Otro error típico de quien se deja engañar por el azar es pensar que, como al esperanza de vida al nacer solía estar en torno a los 30 años hasta el siglo pasado, las personas vivían solamente 30 años. La esperanza de vida a los 20 años de edad se incrementó solo desde 43 años adicionales (en 1900), hasta los 51 de 1950 y los 58 de 2002.