EL CERDO CAPITALISTA es el blog de un Santiago de Balvanera (Buenos Aires). De derecha en lo económico y de izquierda en lo social, aquí online desde marzo del 2008. Luchando contra la gilada y tratando de educar financieramente a las clases medias.

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El mundo mejora

Cuando alguien te rompa las pelotas con que “el mundo está cada vez peor”, recordale:

En el 1900 nadie se bañaba a diario, las calles estaban repletas de bosta y desperdicios (a niveles que hoy serían inconcebibles hasta para la ciudad más mugrosa del mundo), la gente escupía sin asco adentro de cualquier edificio, casi nadie tenía acceso a agua potable y gas, sólo los millonarios tenían luz eléctrica (recién en 1880 Edison había patentado la lamparita), nadie tenía el gusto de siquiera escuchar la radio (la primera transmisión argenta fue en 1920), el número de horas trabajadas por un laburante común hoy sería considerado esclavitud, y la expectativa de vida no superaba los 50 años en casi ningún país del mundo. Para entonces (1900), Marx ya se había muerto hace 17 años.

La métrica del éxito económico que sí importa: Superación

Me causa mucha gracia escuchar a la gente decir frases como “¡Boludo! Fulanito se puso a invertir en bolsa y el año pasado ganó 10 mil dólares”... ¿Entonces? ¿Eso qué debiera decirme? ¿Algo en absoluto? Cualquier persona que entiende dos pavadas de números, ya sabe que la métrica de “margen bruto” (o neto) no dice casi nada pero, sin embargo, la abrumadora mayoría de nosotros creemos, en un momento de debilidad mental, que ganar 10 mil dólares es un mérito. ¡Lo que importa es el ROC! Como decía Pity Álvarez en Intoxicados, queremos ROC, queremos ROC, ROC, ROC… chicos y chicas quieren ROC, ¡quieren quieren quieren ROC!

¿Qué tamaño de estudio profesional te conviene tener?

Tener más clientes (y crecer en facturación), demuestra que sos bueno en lo que hacés. Crecer está bueno, es emocionante. Tener dos clientes no demuestra mucho. Tener diez ya empieza a decir algo de vos. Tener cien ya dice muchas cosas, especialmente en el mundo profesional súper-poblado de profesionales (afortunadamente, con un abrumador 80-20 de medio pelos vs pro-fe-sio-na-les). Lo loco es que, racionalmente, tener más clientes no necesariamente es lo mejor que le puede pasar a tu vida profesional autónoma.

10 Consejos Prácticos para Ahorrar e Invertir

Más allá del obvio consejo "laburá, ahorrá e invertí":

1.- Ponete deducciones automáticas.

2.- Sombrereá.

3.- Hacé que lo aleatorio juegue de tu lado. Aprovechá los cisnes negros (autónomo vs empleado).

4.- Reconocete prejuicioso e irracional.

¿Por qué renuncié a un laburo de $ 23.800 en mano? (y cómo vos podés pasar de empleado a autónomo en cuatro pasos)

No. Los pasos no son “ser positivo”, creer en vos mismo, ni leer el bestseller “El Secreto”. Para bullshit, lee otro blog.

Primero, mis razones.

¿Por qué renuncié? Porque quería y porque podía. Quería hace tiempo. ¿Por qué ahora sí podía? Porque mi portfolio de ingresos ya era lo suficiente diverso, como para que mi laburo principal no sea necesario para mi supervivencia. En verde dólar, los ingresos generados por mi laburo (mi trabajo en relación de dependencia). En rosa, los generados por mi novia. En amarillo patito, lo que ganamos de rentas. En azul, lo que ganamos por arbitrajes (Ejemplo de arbitraje: Comprar un producto en el Once a $ 50 para revenderlo a algún palermitano a $ 200).

¿Emprendedor? ¡Evitale el dolor de pagar a tus clientes!

Dan Ariely es una fuente inagotable de inspiración. Hoy, transcribo una clase que preparé para EmprendING, basándome, en un 80%, en su magia. Lean sus libros.

Uno: Imaginen que van a comer afuera a un restaurant copado que encontraron en Guía Óleo. Les dan la posibilidad de pagar con efectivo o con tarjeta de crédito. ¿Qué opción creen los hará sentir peor? La mayoría de la gente se da cuenta que pagar en efectivo los hace disfrutar un poquitín menos la comida… pero, ¿por qué pasa eso?

Hacé que las cosas sucedan

El 2do cuatri del '12, hice algo que cambió mi vida para siempre: Cursé EmprendING

En Marzo del 2012, había ingresado como joven profesional en Techint. Allí me tocó laburar con el mágico Javi Gelbert (hoy un google employee), quien me recomendó EmprendING tras escuchar sobre cómo me cagué hasta las patas debido a mi último fracaso empresarial (encarado más que equivocadamente sin una gloriosa figura protectora -SA o SRL, por ejemplo-). Le agradezco a Nassim Taleb y al Dios Fortuna que: 1.- Daniela Borja me haya hablado del grupo Techint. 2.- Carlos Saggio haya contratado a Javi Gelbert para el Intranet Team de Tenaris.

Invertí a lo pato criollo: Seguí los peores pasos de los mejores inversores

El emprendimiento argento iBillionaire está muy copado. Te muestra, de forma linda, simple y atractiva a la vista, en dónde ponen la tarasca los multimillonarios con fortunas que se cuentan en miles de millones de dólares (como Warren Buffett, Carl Icahn, George Soros o Jorge Lemann). Paveando en su sitio, se me ocurrió una idea de inversión: Invertir en los 10 papeles que más pérdidas les hayan generado a los multimillonarios, siempre y cuando aún los tengan en sus carteras de inversión (no hayan decidido desprenderse, a pesar de las guasas pérdidas).

23 Concursos para Emprendedores Argentinos (para ganar know-how, fama y dinero en el 2015)

¿Tenés una idea de negocio implementable copada o estás arrancando con un emprendimiento, pero no tenés guita, conocimientos ni contactos para el puntapié inicial? Los concursos emprendedoriles te pueden ayudar a pasar de 0 (cero) a 0,1 (cero coma uno). He aquí una lista con info y links a los sitios oficiales de (casi) todos los concursos para emprendedores argentinos que se realizarán durante el 2015. Si se me está pasando alguno, sumá tu contribución como comment a este post.

Libertad

Parafraseando y argentinizando a Frédéric Bastiat, me siento identificado con uno de sus pensamientos: Hoy, en Argentina, si desapruebo la educación pública, la gente cree que estoy en contra de cualquier tipo de educación. Si estoy en contra de los estados confesionales (los que tienen religiones oficiales), la gente cree que odio a todas las religiones. Si desapruebo a la igualdad impuesta por el Estado, la gente cree que estoy en contra de la igualdad.

Es como si la gilada me acusase de que estoy en contra de que la gente coma simplemente porque no quiero que el Estado cultive maíz.

¡Oíd, mortales!, el grito sagrado: ¡libertad!, ¡libertad!, ¡libertad!

El lujo del mundo actual (Columnista Invitado: Andrés Baldrich)

El habitante promedio de una “villa” porteña del siglo XXI goza de lujos que la mayoría de los hombres que han existido nunca habrían podido soñar. Tiene acceso cotidiano a bienes importados de la China. Puede charlar con gente que esté en otros países, viajar en tren al triple de velocidad que a caballo, ser atendido por médicos gratuitamente, dar doce años de escolaridad a sus hijos, etc. Lo que antes era un lujo para los hijos de los reyes hoy es parte de la vida común del porteño más desafortunado.

¿Cómo podrían reemplazarse los más de 100 impuestos actuales por un único impuesto?

Hoy, 2015, el Estado Nacional argento recauda ~110 mil palos por mes.

Tratemos de lograr cierto nivel de abstracción sobre la cuestión (analicemos los grandes números, para sacar conclusiones macro… sin meterse en detalles/minucias). Esa bola gigantesca de impuestos se recauda gracias a un régimen tributario basado casi exclusivamente en la facilidad de recaudación (y no en su justicia social, su contribución a la productividad o su aporte a la generación de incentivos deseables -como pueden ser al trabajo y a la producción, en vez de a la vagancia y a la subexplotación de recursos-).

Ingreso de gerente, gastos por $ 3.500, cuatro meses sin internet y 86 días sin agua caliente

Estoy ilusionado. Conozco mucha gente más viva que yo, más inteligente que yo, más sociable, más conectada, más laburadora… pero no conozco a nadie que, ganando lo que gano, decida vivir como viví el último año.

Las mañanas de Enero empezaron con una rutina que se veía así… Levantarse. Sin agua caliente. Sin ducha. Sin televisión, internet, telefonía fija ni celular. Sin muebles. Tomarse el subte repleto a lo ganado. Preocupación por deudas por todos lados: en pesos, en dólares y en especias…

La simplicidad garpa: Ideas para el clasemediero emprendedor

Idea, divorciada de acción, es humo. Acción, divorciada de idea, es suicidio. He aquí algunas ideas de negocio bien simples para el laburante de clase media que quiere emprender, pero no se siente capacitado para hacer el próximo Avenida, Wideo o idea.me:
  • Al lado de todo hospital tiene que haber un negocio de alquiler de artículos ortopédicos (Ej: sillas de ruedas, muletas, etc.). Recorré hospitales multitudinarios. Si en alguno aún no hay un negocio así en dos cuadras, ¡poné uno enfrente al hospital! No hay ninguna ciencia: Aprendé de los que ya lo hacen (Ejemplos aquí, aquí y… ¡muchos más en Google!). Si te empieza a ir bien, en una década te convertís en el Wal-Mart argento de la ortopedia con una cadena pulenta de dos docenas de negocios a la calle.
  • La gente hoy quiere ir a un bar que tenga mesas al aire libre. Tanto en Capital como en las grandes ciudades del interior, hay pocos bares con más mesas afuera que adentro. Hay que poner un bar con muchas mesas afuera y pocas (o ninguna) adentro. Si le ponés cabeza a una idea así de simple, en una década sos el Hard Rock Café argento.
  • Endeudate en pesos, para comprar activos en dólares (inclusive cuando se estime estos activos bajarán su cotización en dólares). Si alguien te quiere prestar guita en pesos, aceptá (podés hacer inversiones bastante malas y salir ganando igual, dada la futura devaluación del peso).
  • Cuando a un rubro le empieza a ir mal, empiezan a caer todos los players chiquitos con poca espalda financiera. En los últimos tres años se fundieron aproximadamente 1000 de las ~5000 inmobiliarias que había en CABA. Pateá los barrios y esperá el punto de inflexión del rubro inmobiliario (cuando el mercado deje de achicarse y vuelva a agrandarse, aunque tímidamente al principio). Arrancá con un tímido primer local a la calle. En una década de buen laburo, sos mejor que RE/MAX o que ToribioAchával.
  • Comprá, a dólar oficial o a “dólar tarjeta” (ambos indirectamente subsidiados por el Estado), máquinas para producir cosas que hoy no es rentable producir en Argentina (pero que, vos estimás, lo será si se devalúa fuertemente el peso -y, con esto, baja el costo de la mano de obra argenta-). Así nació el 80% de los industriales argentos hoy vivos: Con la crisis del 2001. ¡Atención a la oportunidad en el bananerismo argento del doble tipo de cambio y demás yerbas!
  • ¿Qué negocios tradicionales a la calle se convertirán, a la brevedad, en el nuevo Farmacity, Nac & Pop (que descanse en paz), Subway o Laverrap? Hace un par de décadas, todas las farmacias eran de barrio. Llegó Farmacity. Hoy ya casi nadie se imagina entrar a una farmacia y pedirle a una persona la aspirina que quiere comprar. Sólo se imagina agarrándola de una góndola en una farmacia que se asemeja más a un súper que a una vieja farmacia. Farmacity tiene hoy 178 sucursales en el país y 129 en Capital Federal (¡12 en el barrio de Belgrano y 10 sobre Av. Rivadavia!). Cross-fertilizá ideas: Aplicá lo “obvio” de una industria a otra industria totalmente distinta. Rompela. En una década, sos el Farmacity de las panaderías de barrio.

Ahorrá más... ¡mañana! (behavioural finance papoteada con esteroides)

Lograr que ahorremos es un problema complicadísimo influenciado por una banda de hábitos, condiciones psicológicas y sesgos cognitivos. Abordar este problema desde lo económico, sería un error. La abrumadora mayoría de la clase media no tiene las habilidades necesarias para calcular cuánto debería ahorrar ni el autocontrol necesario para diferir consumo presente en favor de una vida mejor mañana (gracias al ahorro de hoy)… Pero, no somos ningunos boludos tampoco. Con algunos truquillos, podemos superar nuestras limitaciones pavotas e irracionales.

¿Querés ahorrar y no sabés cómo? #Idea. Emulá el plan de “Save More Tomorrow” de Thaler. El reconocido psicólogo norteamericano propuso un sistema por el cual los empleados de ciertas compañías se comprometían a ahorrar (mediante una deducción automática) un porcentaje de sus futuros aumentos de sueldo, previo a cobrarlos. ¿Hoy ganás 10 lucas? No te retienen automáticamente nada. ¿Mañana pasás a ganar 11 lucas? El sistema te retiene automáticamente 500 pesos y te los auto-deposita en un fondo de inversión para tu futuro.




Gracias al programa, Thaler logró que los empleados enrolados pasen de una tasa de ahorro del 3,5% a una del 11,6% en tan sólo 28 meses.

¿Cómo se te ocurre podés aplicar una idea así en tu vida, sin una empresa paternalista que te "obligue" a ahorrar (inclusive teniendo en cuenta es tu decisión ese ahorro)? ¿Cómo se puede hacer algo así sin la ayuda de Papá Empresa? ¡Escucho comentarios!

El "comentarista" que le busque la vuelta de tuerca más original al asunto se lleva, de regalo, una billetera del Cerdo Capitalista, hecha por los amigos de MataGalán.



PD: ¿Estás emprendiendo y hacés algo copado? Escribime, así llegamos a algún acuerdo (como el de aquí arriba con MataGalán) para promocionar tu marca en un blog con 73.000 visitantes únicos anuales.

Me gustan los laburos creadores y/o trascendentales

Me gustan los laburos donde día a día uno CREA algo que durará: una casa, un tatuaje, un libro, un artículo de un diario, una canción, una historieta, una remera, un mueble, etc.

Además, simpatizo mucho con los laburos creadores, pero creadores de creaciones perdurables (valga la redundancia). Hay laburos con el potencial de ser creadores que, en el día a día, se convierten en rutinas de bajísimo valor agregado. Un periodista puede laburar un muy buen artículo por mes sobre un tema que sirva para que los niños de la próxima generación estudien historia. De esa forma, laburando así todos los meses, producirá, en toda su vida laboral, casi mil exquisitas piezas periodísticas… mientras que otro periodista de igual formación y capacidad puede elegir dedicarse a escribir un chimento de espectáculos diario que morirá en el olvido casi inmediatamente después del momento en que el pobre tipo escriba el punto final de su artículo.

Eso me llevó a arribar a la simple conclusión de que la profesión no hace a la creación, sino que el tipo de creación hace a la profesión.

…y eso también se relaciona con algo bien marxista, pero correcto: los laburos donde hay enajenación del trabajo propio son una bosta. Si vos “construís” un barco tipo crucero (donde se necesitan miles de empleados), pero sólo contribuís a la obra final en una línea de montaje moviendo un tornillito de un lugar a otro todo el día, vas a estar tan separado del producto de tu propio trabajo que te vas a sentir un gilún.

Por otro lado, también me encanta el concepto de “Trascendencia”: el dejar una huella. Capaz que hacés un laburo no muy creador en el día a día, pero mantenés siempre la vista puesta en el dejar huella, en el hecho de que, mucho después de que se descompongan tus restos, va a quedar un pequeño (o gran) impacto que te sobrevivirá.

Sobre esto de la trascendencia… El otro día le explicaba a unos amigos mi concepto de “trascendencia” usando como ejemplo a mi tocayo Santiago Magnin (primo de Francoise “Francisco” Magnin, mi tatarabuelo). El tipo, hijo de saboyanos, pertenecía a la primera generación de argentos. Su padre, Jacques Magnin (hermano de mi tátara tátara abuelo), había nacido en 1850 y, a sus 20, se había venido a la Argentina donde terminó poniendo almacenes de ramos generales en las fronteras con el indio -Dolores, Carlos Casares, Pehuajó, etc-. El negocio funcionó genial.

Santiaguito (le decían “Santiaguito” porque a su padre Jacques, acá los criollos, ya le decían “Santiago” -Jacques traducido al castellano-) agarró el negocio e hizo más guita aún. Haciendo una historia larga, corta… Como no tenía herederos forzosos, Santiaguito y su mujer Francisca pudieron dejar un legado. Le regalaron todos sus campos a la Fundación Instituto Leloir con la condición de que no se pudiesen vender nunca (y siempre se utilizase la renta de los mismos para fines científicos), a la UBA con la condición de que se utilizasen para enseñar, y a otras instituciones del estilo…. Hoy, Santiaguito y Francisca son los segundos mayores donante de la Fundación Instituto Leloir (del Nobel en Química Luis Federico Leloir) e importantes donantes de la UBA.


Un siglo después de la muerte de Santiaguito (y casi medio del de Francisca), sus campos siguen ahí, ¡alquilados, vivos, productivos y generando renta para bancar a la ciencia y a la educación!

Eso para mí es trascendencia. Lo loco fue que mis amigos me debatían la fuerza de la historia diciéndome: “¿pero quién conoce a este Santiago Magnin?”, a lo que yo me sorprendí y repliqué: “¿qué importa si alguien lo conoce?”. Hoy pareciera que ser famoso es ser trascendente. WTF? Son dos conceptos totalmente distintos: Se puede ser famoso por cualquier banalidad intrascendente y se puede ser trascendente sin que conozca tu nombre ni tu vecino. El trascender es dejar huella, dejar algo andando que no hubiese andado nunca sin tu pequeña o gran contribución, dejar nuevos árboles absorbiendo dióxido de carbono y produciendo oxígeno, dejar una familia feliz, dejar nuevas casas en pie que reduzcan el déficit habitacional, etc…


Dato de color: El campo donado a la UBA, por ejemplo, es un campo de 5500 hectáreas en Carlos Casares, hoy valuado en ~USD 45 millones… ¡Menos mal que estas cosas no quedaron en la familia porque hubiesen sido un incentivo contrario al desarrollo de cualquier sed de progreso en todos los que venimos después a llenar ese árbol genealógico!

¿Cuánto gana un gerente en Argentina? (en 2014; ¿y 2015?)

Como en el 2009, 2011, 2013 y 2014, en época de paritarias, El Cerdo Capitalista habla de sueldos gerenciales.

Fuente: Elaboración propia, en base a data de Mercer, promediada y redondeada.

¿Cuál es el costo de oportunidad de emprender si sos vivo y formado? Masomenos 45 lucas pesos. A pesar de que a 4 de cada 5 gerentes le ajustan el sueldo dos o más veces al año, estos pobres paparulos desde mediados del 2011 que corren a la inflación y a la devaluación (bajo cualquier parámetro) MUY por detrás. Si actualizamos el sueldo mediano, base y bruto de los gerentes en el 2009 a hoy llegamos a la conclusión de que les cagaron más del 20% de su sueldo en los últimos tres años y monedas.


¿Cuál es el sueldo bruto mensual, por puestos de trabajo más comunes?
Towers Watson comparte todos los años la mediana de los sueldos mensuales brutos incluyendo adicionales de los 16 puestos de trabajo WC más comunes en empresas de primera línea. Aquí abajo comparto los sueldos del 2014 y un glorioso grafiquito de evolución de los últimos 6 años (2009, 10, 11, 12, 13 y 14):

  • ¿Cuánto gana un Analista Junior de RRHH?: $ 9.400
  • ¿Cuánto gana un Analista Jr de Contabilidad?: $ 10.500
  • ¿Cuánto gana una Secretaria Senior?: $ 11.000
  • ¿Cuánto gana un Empleado Senior?: $ 11.700
  • ¿Cuánto gana un Analista Junior de Marketing?: $ 13.500
  • ¿Cuánto gana una Secretaria de Dirección?: $ 16.500
  • ¿Cuánto gana un Analista Senior de RRHH?: $ 18.200
  • ¿Cuánto gana un Analista Senior de Contabilidad?: $ 18.300
  • ¿Cuánto gana un Analista Senior de Marketing?: $ 19.900
  • ¿Cuánto gana un Jefe de Contabilidad?: $ 29.500
  • ¿Cuánto gana un Líder de Proyecto o Project Manager?: $ 32.000
  • ¿Cuánto gana un Gerente de IT?: $ 55.000
  • ¿Cuánto gana un Gerente de RRHH?: $ 56.800
  • ¿Cuánto gana un Gerente de Finanzas?: $ 59.600
  • ¿Cuánto gana un Gerente de Marketing?: $ 59.700
  • ¿Cuánto gana un Gerente de Producción?: $ 64.800



¿Cuáles serán los aumentos estimados de los sueldos ejecutivos en el 2015? Se estiman entre 26% y 30%, a pesar del pedido del gobierno nacional de que los aumentos salariales no superen, en ningún caso, el 25% anual.

¿Qué quiere decir esto de las 45 lucas? Obviamente no es info de gran valor, pero es la mejor información conseguible. Los sueldos que comparto acá son medianos (es decir, en las muestras tomadas por estas dos consultoras, hubo igual cantidad de empresas pagando por arriba de 45 lucas como por debajo). Si se tomase el promedio, sería un número mucho más alto porque las químicas, petroleras o tecnológicas copadas pagan muchísimo más que 45 lucas pesos a sus gerentes (pero hay una gran masa de empresas grandes que paga chirolas a sus gerencias). Además, cuando hablamos de “salarios mensuales básicos brutos medianos” (del primer gráfico... basado en Mercer) queremos decir que:
  • No incluyen adicionales variables, como ser premios por ventas y/o cumplimiento de variados objetivos (“Básicos”)
  • Aún no se les han descontado los aportes y/o deducciones personales (“Brutos”). Tengan en cuenta que esto es más que relevante, ya que un altísimo porcentaje del sueldo bruto de un trabajador en relación en dependencia no llega efectivamente a su bolsillo. Un empleado en un puesto bajo (Ej: Junior) tendrá que soportar un descuento aproximado del 22% sobre su sueldo bruto para cubrir sus aportes de jubilación, obra social, sindicato y/o seguros, entre otros. Esto quiere decir que un junior que gana $5000 brutos sólo se llevará $3900 netos. Por otro lado, para un puesto alto (Ej: Gerente) el impacto es aún mayor, ya que no sólo tendrá que hacer aportes sino que también se le retendrá por el hoy famosísimo impuesto a las ganancias (4ta categoría) un porcentaje que llega hasta el escandaloso 35% sobre parte de su sueldo bruto.

Sobre el tiempo en la búsqueda de la felicidad

El objetivo de la vida es la búsqueda de la felicidad, ¿no? Me encanta que la constitución yankie asegure, en el preámbulo de su versión de 1787, que todos los hombres somos creados iguales y poseemos derechos inalienables como la vida, la libertad y la búsqueda de la felicidad. Es increíble cómo pasan los siglos y no aprendemos el 101 (lo básico) de la búsqueda de la felicidad. Ese hecho me vuela la capocha. Desde “El Cerdo Capitalista”, trato de echar luz sobre una de las aristas de esa búsqueda: ¡el tiempo!... y, para hablar de tiempo, busco excusas y acá terminamos hablamos de finanzas personales, y de economía conductual, y de emprendedorismo, y de real estate… Todos medios para mostrarles como es mi camino hacia mi meta de corto plazo: hacer la de Olaudah Equiano, comprar mi propia libertad y darle aún más contenido a mi vida. Hoy quería compartir dos cosas bien distintas que apuntan a esa arista: la de valorar bien fuerte el propio tiempo.


Ya en 1840 se editaba en España un libro titulado “Manual para los maestros de escuelas de párvulos” donde se daban los siguientes tips:
  • El que cree que nunca tiene bastante es pobre siempre.
  • Economiza lo superfluo para no carecer de lo necesario.
  • No gastes cuando puedas ahorrar, ni economices cuando debas gastar.
  • El que compra lo que no necesita, no podrá comprar después lo que sí necesitará.
  • Guarda mientras seas joven y estés sano, para le enfermedad y para la vejez.
  • La falta de ocupación es un tormento para el hombre industrioso.
  • Una puntada a tiempo ahorra nueve.
  • La mejor fortuna es la frugalidad y el mejor patrimonio la industria.
  • Los que se consideran capaces de hacerlo todo son, por lo común, los que no hacen nada.
  • Promete poco y da mucho.

Es muy loco que este manual no haya logrado meter estas simples ideas en nuestras mentes irracionales, ni siquiera en 175 años. Me llama la atención. Se relaciona con esta charlita de Pepe Mujica, con el que coincido en los objetivos (libertad) pero no en las formas (más gobierno nunca puede equivaler a más libertad):



"Si sos joven, tenés que saber esto: La vida se te escapa. Se te va minuto a minuto. No podés ir al supermercado y comprar vida. Entonces, ¡luchá por vivirla, por darle contenido a la vida!

La diferencia de la vida humana a las otras formas de vida es que vos le podés dar, hasta cierto punto, una orientación a tu vida. Vos podés, en términos relativos, ser autor del camino de tu propia vida. No sos como un vegetal que vive porque naciste. Después de haber nacido, podés darle un contenido… o no: Podés enajenar tu vida, dejando que te la compre el mercado, y te pasás toda la vida pagando tarjetas y comprando cacharros, dejando todo para adelante, para después ser un viejo lleno de reumatismos. Te pelaste, ¿y qué hiciste en este mundo? Pero si tuviste un sueño y peleaste por una esperanza e intentaste transmitirla, tal vez quede un pequeño aliento rodando en las colinas, en los mares, un pálido recuerdo que vale más que un monumento, que un libro, que un himno, que una poesía (…)

Nada vale más que la vida. Luchen por la felicidad. La felicidad es darle contenido a la vida. No hay que dejar que te la roben (…)

Un segundo consejo a los jóvenes: Lo imposible cuesta un poco más. Derrotados son solo aquellos que bajan los brazos y se entregan. La vida te puede dar mil tropezones en todos los órdenes: en el amor, en el trabajo, en la aventura de lo que estás pensando, en los sueños que pensás concretar, pero una y mil veces estás hecho con fuerza para volverte a levantar, y volver a empezar, porque ¡lo importante es el camino! No hay una meta. No hay un arco del triunfo. No hay un paraíso que nos reciba. No hay odaliscas que te van a recibir porque moriste en la guerra (…) Lo que hay es otra cosa: Es la hermosura de vivir al tope, de querer la vida en cualquier circunstancia, luchar por ella e intentar transmitirla. La vida no es solo recibir. Es, antes que nada, dar algo de lo que tenemos. Por más jodido que estés, siempre tenés algo para darle a los demás."


La economía estudia cómo joraca se asignan recursos escasos para satisfacer necesidades casi infinitas. La currency más pulenta del mundo no es ni el dólar, ni el euro, ni la libra esterlina ni el franco suizo... El tiempo humano es la moneda del mundo y ojalá esta bitácora nos sirva para descubrir, entre todos, cuál es la forma ideal de asignarlo. Para arrancar, te recomiendo pasar por mis posts sobre inversiones básicas, sobre el nivel de "fuck you",  sobre mi fórmula para la riqueza, sobre "Notables en Notables", sobre mi sombrereo, sobre mi ahorro a lo catarí, o sobre minimalismo; y espero tus comentarios/contrapuntos allí ;)

Si vos también querés hacer la de Olaudah Equiano, seguime en FB.


¿Qué se vota en las PASO porteñas? (Ciudad de Buenos Aires, 26 de abril de 2015)

En poco más de una semana son las elecciones Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias (“PASO” o “primarias”) de la gloriosísima Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Repitiendo la experiencia de uno de los posts más populares del cerdo capitalista del 2013, veamos qué joraca se vota y quiénes son los candidatos.

¿Qué joraca se vota?
En las PASO, se eligen candidatos. Es como si fuese una “semifinal” para llegar a la elección general (la posta). Estas elecciones primarias son tan sólo un método para elegir candidaturas de una forma más democrática. Es en función de eso que los muchachos y muchachas que aparecerán en las boletas el 26/04/2015 son precandidatos (y no candidatos).

En las PASO, entonces, solo tiene sentido votar a algún partido que tenga más de una opción para el futuro cargo y/o a un partido que esté en riesgo de no llegar a las elecciones definitivas. ¿Por qué esto segundo? Porque sólo estarán habilitados para participar en las elecciones generales, las agrupaciones políticas que hayan obtenido como mínimo un total de votos (sumando TODAS sus listas internas) igual o superior al 1,5% de los votos válidamente emitidos. En consecuencia, si crees que Luis Zamora y su “Autodeterminación y Libertad” sacan más del 1,5% de los votos no tiene sentido que lo votes porque no tiene internas (no compite, en su partido, contra ningún otro precandidato a Jefe de Gobierno). Por otro lado, a pesar de que Luis Zamora no tiene competencia en su agrupación política, sí tiene sentido votarlo si considerás que está en riesgo de no llegar al 1,5% de los votos (y, en consecuencia, capaz no puede ni llegar como candidato a las elecciones generales).




El 05/07/2015 sí se jugará la “final”: Ese día son las Elecciones Generales de la Ciudad de Buenos Aires, donde elegiremos (entre los que pasen las PASO) Jefe y Vicejefe de Gobierno, 30 Legisladores de la Ciudad (como los diputados pero sólo para el ámbito porteño) y a los Miembros de las Juntas Comunales (donde cada uno elegirá al de su propia comuna/barrio).

El 26/04/2015 habrá, entonces, tres boletas: se eligen candidatos a Jefe y Vicejefe de Gobierno, listas sábana de candidatos para ocupar las 30 butacas de Legisladores de la Ciudad y listas sábana de “comuneros” (Miembros de las Juntas Comunales).

¿Quiénes son los precandidatos en estas PASO de Abril 2015 en Capital Federal?

Habrá 16 partidos políticos con precandidatos a Jefe y Vicejefe de Gobierno, a saber:
6 agrupaciones políticas que sí usan las PASO para elegir a sus candidatos:
  1. La “Unión PRO” con Horacio Rodríguez Larreta, Gabriela Michetti y Cristian Ritondo.
  2. “ECO (Energía Ciudadana Organizada)” con Martín Lousteau, Graciela Ocaña y Andrés Borthagaray.
  3. El “Frente para la Victoria” con siete precandidatos a Jefe de Gobierno: Mariano Recalde, Gabriela Cerruti, Aníbal Ibarra, Carlos Heller, Gustavo López, Víctor Ramos y Carlos Oviedo.
  4. “MST Nueva Izquierda” con Héctor Bidonde, Sergio García, Maru Lopes y Martín Torres.
  5. El partido “SurGen” con dos listas: Humberto Tumini y Sergio Abrevaya.
  6. “Bien Común” con Gustavo Vera y Leonardo Fabre.

10 agrupaciones políticas que van a las PASO con lista única:
  1. “Frente Renovador”: Guillermo Nielsen.
  2. “Autodeterminación y Libertad”: Luis Zamora.
  3. “Frente de Izquierda”: Myriam Bregman.
  4. “Nuevo MAS”: Manuela Castañeira.
  5.  “Movimiento Federal”: Enrique Piragini.
  6. “Camino Popular”: Claudio Lozano.
  7. “Alternativa Buenos Aires (Alba)”: Pablo Ferreyra.
  8. “Bandera Vecinal”: Ramiro Vasena.
  9. “Partido Humanista”: Gustavo Tenaglia.
  10.  “Es Posible”: Ivo Cutzarida.

Estas 31 boletas se combinan con las listas de precandidatos para Legisladores y con las listas de precandidatos a comuneros. Dado hay listas de Legisladores que no presentan pre-candidatos a Jefe y Vicejefe de Gobierno (como la lista sábana de legisladores de Adrián Albor del “Frente para la Victoria”), más que hay 15 Comunas distintas en Capital Federal, esta vez habrá exactamente 313 boletas distintas y El Cerdo Capitalista las consiguió todas. Miralas aquí abajo y elegí informado. Googleá a los precandidatos. No votes a un nazi ni a un vago (fijate que ¡hay candidatos por partidos "de los trabajadores" que son gente grande sin número de CUIL!). Si tenés ideales, tratá de seguirlos.


¡Corré la voz! Compartí este post con tus amigos y familiares para que sepan qué joraca votamos el 26/04/2015.

¿Qué variables influyen en el precio de un departamento?

En este otro post vimos que el valor promedio del m2 en Buenos Aires rondó los USD 1500 (dólares de hoy, 2015) durante las últimas cuatro décadas, pero muchos me preguntaron post-posteo (valga la redundancia): ¿Qué joraca me dice el “promedio”? La respuesta simple es: No mucho. La respuesta compleja es: Muchísimo si lo tomás como número base para después sacar tus propias cuentas (& conclusiones). Las variables que influyen en el precio de un depto son muchas. Si primero agarrás el promedio del barrio* (Ej: hoy usd 1.570 el m2 en Almagro), después tenés que ajustar ese número por (acá van algunas variables... seguro me olvido otras tantas, ¡por favor ayudame agregándolas en los comments!):

  • Altura: Los pisos altos valen más. El último vale aprox 20% más que PB o primer piso. Principalmente por la luz, el ruido y el aire. Un 9no piso suele ser ridículamente mejor que un PB: más sol/luz, menos ruido y más aire.
  • Distancias a plazas, transporte público, comisarías, cárceles, facultades, casas tomadas heavy, villas, etc... Enfrente a una plaza cotiza mucho más, excepto que sea Plaza Miserere o Plaza Constitución (sic). Cerca de la cárcel de Devoto las casas son más baratas. Los precios de los deptos del Bajo Flores (cerca de la 1-11-14) están a precios de casas de pueblos poco populosos del interior del país.
  • Antigüedad: Los "a estrenar" valen entre 20 y 30% más que el promedio. Para Almagro, por ejemplo, entre usd 1.800 y usd 2.200 el m2. Cuando ya no son a estrenar, cuanto más viejo más barato hasta cierto punto que la curva se invierte y cuanto más viejo, más caro. Ese punto de inflexión no sé bien dónde está, pero ronda entre los 80 y los 100 años. Hay departamentos zarpadísimos (¡mal!) enfrente a Plaza Miserere/Once (para seguir con el mismo ejemplo) que tienen 100 años, patios internos copados, y mucho plus de la Belle Époque... Son los únicos que mantienen masomenos el precio en esa zona que tiene todas las otras variables en contra.
  • Tamaño: En los deptos chicos el m2 vale más y en los grandes menos. El precio promedio de todos los estudios públicos representa al 2/3 ambientes (40-70m2). En un depto de 300m2 el m2 vale menos que en uno de 140m2 (lo mismo al revés).
  • Disposición: Hay tres... frente (da a la calle), contrafrente o lateral/interno. Los laterales/internos valen mucho menos que los otros. Los otros dos depende dónde esté el depto (si la calle es un quilombo, vale más contrafrente). Si la calle es tranquila y tenés linda vista, vale más frente.
  • Modalidad: Si es por escalera vale menos el segundo piso que el primero y el tercero que el segundo (¡obviamente!). Si es dúplex vale más aunque tenga la misma cantidad de m2 que otro depto no-dúplex. Si es piso completo, vale más. Si es semi-piso, vale más que si tenés 6 vecinos en el piso.
  • Amenities, bauleras, cocheras o cosas copadas del edificio suman al valor del depto aunque no estén incluidas (porque esa posibilidad de poder alquiler o comprar una baulera/cochera vale)... o que tenga alto patio interno compartido también suma (Ej: "Palacio de los Patos")
  • Dependiendo la zona, si es "apto profesional" puede aumentar o disminuir el precio.
  • m2 exteriores (no cubiertos): Los m2 de terraza, balcón, jardín o patio suman pero a un precio similar al del m2 de terreno (no de departamento) para esa zona (muy aproximadamente hay que calcular la mitad del precio del m2 de depto). 70m2 de depto más 70m2 de jardín valen casi lo mismo que un depto de 105m2 cubiertos.
  • Cantidad de vecinos. Los edificios tipo cárcel (con +100 deptos) valen menos. Los edificios con pocos valen más (por lo de "piso", "semi-piso" que expliqué en "modalidad"). Un "semipiso" de 30m2 vale más que un depto de 30m2 con tres vecinos en el mismo piso (aunque lo de "semipiso de 30m2" suene a divague de broker).
  • El precio de las expensas. Hay deptos sensacionales en Recoleta con ammenities y mil lujos que garpan 10 lucas de expensas. Esos tienen precios de venta y de alquiler muchísimo más baratos que otros iguales con menos expensas. Es la misma lógica que en los countries: Cualquier gilún se puede comprar una casa en un country, pero después no cualquier gilún puede garpar expensas, piletero, jardinero y mil yerbas...
  • Materiales. Esta variable es casi obvia: No es lo mismo un piso flotante que un parquet de roble de Eslavonia. Tener ventanas reforzadas de doble vidrio, paredes de 45cm o cosas así suman.
  • "Mini-barrio": El precio promedio del m2 está bueno para arrancar, pero cada barrio tiene sus zonas... Balvanera no es lo mismo enfrente a la facu de económicas que en la zona roja de la calle Moreno o Recoleta no es lo mismo sobre Córdoba (enfrente a la facu de económicas) que sobre Las Heras (enfrente al Village Recoleta).

Los precios de los departamentos en CABA, por barrio, a Abril del 2015 los podés chequear en el siguiente grafiquito de elaboración propia (marcados en verde dólar están los dos barrios en los que yo hoy invierto con espíritu de cerdo capitalista).



No sé si esto se puede plantear en una ecuación o hacer un análisis de regresión porque, a la larga, todo depende de la negociación y de cuánto poder tienen las partes (por eso en cada crisis se hunden los precios: los vendedores están más desesperados y los compradores, con billetes en mano, tienen all the power)... Bah, no sé. Acá (link) intentaron algo. Capaz se puede armar algo para tomar como línea de base para negociar y siempre dejar un margen de -5/20%. ¿Cómo piensan debiera ser la ecuación mágica para calcular el precio de un departamento en CABA?

¿Por qué no trabajamos menos?

El otro finde estuve en una reunión donde había un economista que dijo algo copado: "No entiendo como producimos 5 veces la riqueza anual que nuestros padres y, sin embargo, trabajamos igual o más que ellos"... ¡Posta! Yo no lo había pensado desde el lado del crecimiento, de la riqueza acumulada o del PBI... ¡pero es así!... el mundo produce cada año 3% más per cápita, anual compuesto aproximadamente... o sea... desde que nació mi vieja (1960) a hoy se produce 5 veces más (por el "interés compuesto" de 1,03 a la 55). En aquel entonces los laburantes ya trabajaban 9 horas diarias 5 días de la semana. A pesar de que nuestra productividad como especie se multiplicó por cinco, nuestro esquema de laburo promedio no cambió en nada.

En 1960 el PBI de la Argentina era de usd 26mil millones. Ese número, actualizado por inflación yankie en dólares, son usd 157mil millones de hoy. En ese entonces, había 21 millones de argentos. Hoy (2014), tenemos un producto bruto interno de usd 610mil millones que se reparte entre 41 millones de compatriotas... o sea, per cápita, somos dos veces más productivos (cada argentino produce el doble de riquezas). Crecimos mucho menos que el mundo (dadas las sucesivas crisis, no alcanzamos ese 3% anual compuesto mundial), pero tuvimos un crecimiento guaso (¡2X!).


¿Tendríamos que estar laburando 4 horitas por día hábil nomás? ¿Tendríamos que estar laburando 6 horitas diarias con un estilo de vida considerablemente mejor que la familia de clase media del 50'? ¿Por qué decidimos laburar más de 8 horas diarias, 5 días de la semana?

Precios 2015 de la vivienda en Capital Federal (serie histórica corregida por inflación en dólares)

Hace poco más de dos años arrancó mi aventura inmobiliaria en la gloriosa Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Desde el momento en que pisé el primer inmueble, quise ser un comprador informado: Busqué comparativas de precios por barrio, datos de cantidad de escrituras, info de hipotecas y de subsidios, precios de alquileres, etc.

Algo que siempre busqué y nunca encontré fue un grafiquito simple con el precio promedio del metro cuadrado en CABA, actualizado por inflación en dólares (para tener datos que posta sean comparables entre sí). Después de laburar la info, les comparto mi resumen:


Como verán, hoy no hay ninguna "burbuja inmobiliaria": Los precios están casi exactamente en el promedio histórico de las últimas cuatro décadas (cerca de los USD 1500.-). La burbuja fuerte de nuestro mercado se dio a fines de los 70' y principios de los 80'.

Hoy está pasando lo contrario a lo que sucedía en la crisis del 2001. En aquel entonces, el mercado se ajustó por precio y, por mantenerse la misma cantidad de escrituras anuales de los períodos anteriores, el valor por m2 se derrumbó hasta su mínimo histórico, en el 2002, a una ganga sensacional (para los compradores) de USD 783 actuales el metro. Hoy (2015), el ajuste pasa por la cantidad de escrituraciones. Dado el quilombo actual (cepo, doble tipo de cambio), nadie vende (porque la situación de la clase media no es muy mala y el clasemediero resiste sin mover el precio, aunque tenga que esperar un par de años más para desprenderse de su casita).

Dados estos precios, ¿qué les parece que hay que hacer ahora? ¿Comprar? ¿Vender? ¿Ahorrar en dólares y esperar? ¿Endeudarse en pesos para comprar hoy en dólares? ¿Consumir a lo pavote?

Formá parte de una “mafia”

El año pasado leí biografías y artículos periodísticos de tipos grosos argentinos (o argentinizados): Rocca, Macri, Fortabat, etc. Una única conclusión me llamó poderosamente la atención: ¡Los caminos de varios grosos ya se habían cruzado PREVIO a que éstos se convirtiesen en grosos (cuando eran unos pinches más de clase trabajadora o pequeños empresarios incipientes)!

Ejemplos: Giorgio Macri (el abuelo de Mauri, el padre de Francisco/Franco) laburó en relación de dependencia para Agostino Rocca en la incipiente Techint (que se convertiría en un imperio). Giorgio, después de esa experiencia, se convirtió en el primer empresario Macri fundando una constructora que le daría un puchito suficiente como para ayudar a su hijo Franco a iniciar el futuro monstruo SIDECO. Mientras tanto, unos años antes, Agostino había venido a la Argentina de la mano de Torcuato Di Tella (otro tano inmigrante, fundador de SIAM). Torcuato le pasó a Agostino el contacto de Perón y, gracias a ese contacto, Techint se metió en la obra pública por primera vez (trampolín a la futura gloria)… etc…


En EmprendING (que empieza este Jueves 19/3/15 a las 19hs en la FIUBA), se suele hablar de la versión moderna de este tipo de “mafias”: la “PayPal Mafia”… Algo mágico sucedió en las oficinas de PayPal, empresa fundada en 1998 (y vendida a eBay en el 2002 por USD 1500 millones), pues varios de sus exempleados se convirtieron en emprendedores exitosísimos post-PayPal… Con varios quiero decir VARIOS:

  • Reid Hoffman fundó LinkedIN en el 2002 (que hoy vale USD 27.390 millones)1
  • Russel Simmons y Jeremy Stoppelman fundaron Yelp en el 2004 (que hoy vale USD 5.970 millones)2
  • Steve Chen, Jawed Karim y Chad Hurley fundaron YouTube en el 2005 (y la vendieron, en el 2006, a Google por USD 1.650 millones)
  • David Sacks fundó Yammer en el 2008 (y se la vendió, en el 2012, a Microsoft por USD 1.200 millones)
  • Premal Shah fundó Kiva en el 2005 (ONG que hace crowdfunding de microcréditos y que ya movió ~USD 600 millones con una tasa de repago del 99%)
  • Dave McClure fundó 500 Startups en el 2010 (aceleradora que ya invirtió en 655 startups: incluyendo a CreditKarma -que ya levantó 118 palos-, Life360 -que levantó 76 palos-, TaskRabit -que levantó 38 palos-, y a la crème de la crème de las startups tecnológicas argentas -Wideo, Murally, FormaFina-)
  • PayPal, al momento de su venta (2002), ya tenía 750 empleados. Acá mencioné a 9 cracks, pero hay un largo etcétera de ex empleados grosos. Ej: Roelof Botha es socio en Sequoia Capital, Ken Howery es socio en The Founders Fund, etc.


Googleá a algunos grosos:

  • Roberto Noble (fundador de Clarín) > Heredera: Ernestina Herrera de Noble
  • Carlos Bulgheroni (fundador de Grupo Bridas)
  • Alfredo Fortabat (fundador de Loma Negra) > Heredera: María Amalia Lacroze de Fortabat
  • Eduardo Eurnekian
  • Gregorio Pérez Companc
  • Ernesto Bunge (fundador de Bunge y Born, hoy “Bunge Limited” que tiene una capitalización de mercado de USD 12.280 millones)
  • Agostino Rocca (fundador del Grupo Techint que hoy factura ~USD 25.000 millones al año, que nuclea empresas guasas como Tenaris -mkt cap de USD 26mil millones- y Ternium -mkt cap de USD 5mil millones-)3 > Hijo: Roberto > Nieto: Paolo


"Pie de post":
1.- Para dimensionar el número: El PBI de todo Paraguay es de ~USD 25.000 millones.
2.- Hay 70 países (sobre 193 países miembro de la ONU) con PBIs anuales por debajo de los 6mil palos incluyendo a Níger que tiene 17 millones de habitantes y a Malawi que tiene 16!
3.- Para dimensionar > la tecnológica latinoamericana más grande es MercadoLibre, que factura USD 472 millones al año (el 1,8% de lo que factura Techint). MELI crece al 26% anual, Techint al 10%. De mantenerse esas tasas de crecimiento, MELI supera a Techint en 30 años (2043).

¿Cómo alcanzar un nivel de "fuck you" argento?

La mediocre película "The Gambler" tiene una escena espectacular.



Jim Bennett: I've been up two and a half million.
(He llegado a estar dos millones y medio de dólares arriba)

Frank: What you got on you?
(¿Cuánto tienes ahora?)

Jim Bennett: Nothing.
(Nada)

Frank: What you put away?
(¿Cuánto ahorraste?)

Jim Bennett: Nothing.
(Nada)

Frank: You get up two and a half million dollars, any asshole in the world knows what to do: you get a house with a 25 year roof, an indestructible Jap-economy shitbox, you put the rest into the system at three to five percent to pay your taxes and that's your base, get me? That's your fortress of fucking solitude. That puts you, for the rest of your life, at a level of fuck you. Somebody wants you to do something, fuck you. Boss pisses you off, fuck you! Own your house. Have a couple bucks in the bank. Don't drink. That's all I have to say to anybody on any social level.
(Cualquier estúpido sabe qué hacer al llegar a 2,5 millones de dólares: Te comprás una casa; te comprás un auto indestructible de ingeniería japonesa, y ponés el resto en el sistema del 3 al 5% para pagar tus impuestos. Esa es tu base. ¿Me entendés? Ese es tu maldito santuario. Eso te pone el resto de tu vida a un nivel de "fuck you". ¿Alguien te obliga a hacer algo? "¡Fuck you!" ¿Tu jefe te molesta? "¡Fuck you!" Tené tu casa propia, tené un poco de dinero en el banco y no bebas. Eso es lo que le digo a cualquiera, de cualquier nivel social.)

Frank: Did your grandfather take risks?
(¿Tu abuelo tomaba riesgos?)

Jim Bennett: Yes.
(Sí)

Frank: I guarantee he did it from a position of fuck you. A wise man's life is based around fuck you.
(Te garantizo que lo hizo desde una de posición de "fuck you". La vida de cualquier hombre sabio, está basada en "fuck you".)



El concepto del nivel de "fuck you" es espectacular: Para tener libertad (para hacer lo que quieras), tenés que ser dueño de tu casa y tener el resto invertido al 5% neto para pagar gastos básicos.

El 5% tiene sentido. No es un número al tun tun. A grosso modo, uno puede ganar 7% anual invirtiendo en la bolsa sin saber demasiado (es decir, invirtiendo en un índice... como puede ser comprando este ETF del S&P500) ¿Por qué?

  • Porque la inflación anual en dólares, durante los últimos 100 años (1915-2014), fue del 3,3% en promedio.
  • Mientras tanto, el retorno total (compuesto por aumento de precio de las acciones más dividendos reinvertidos) del S&P500, para estos mismos 100 años, fue del 10,24%...

...pero... ¡ese 7% no descuenta impuestos! Por tener la guita necesaria para llegar a ese rendimiento, uno ha de garpar 1,25% de Impuesto a los Bienes Personales (sobre el todo, es decir, sobre lo que rinde 10,24% en dólares... porque acá, como ya se sabe, no hay ajuste por inflación en pesos y menos que menos en dólares americanos)

Argentinicemos este concepto un toque...

Una pareja sin hijos, dueña de su propiedad (que no alquila), necesita, aprox. $ 9.000 para vivir en la clase media tranqui (sin lujos, pero pudiendo gastar en lo que gasta la clase media). Si aplicamos la regla del 5% de rendimiento anual neto (después de la inflación y los impuestos), necesitaríamos $ 2.160.000 ahorrados/invertidos para sacarles 9 lucas pesos mensuales. Hay que llegar, entonces, a tener la casa propia y aproximadamente 170 mil dólares ahorrados (e invertidos). Es decir, con "tan sólo" USD 250.000 totales (viviendo en un depto porteño o una casa en el interior de USD 80k), uno alcanza el glorioso nivel de “fuck you”.

Es muy loco que hoy ya nadie sea fanático de la libertad… William Wallace gritó “Freedom” hace ya siete siglos. A principios del XIX, pintó alta guerra civil entre los yankies por la libertad de los esclavos. Argentina cortó cadenas con el reino de España hace más de 200 años por ansiar la libertad (¡y detestar los impuestos altos de la corona!). Hoy el valor de la libertad perdió fuerza. La gente busca otras cosas. Pocos queremos ser más libres. Nadie considera copado vivir en un depto de USD 80k y vivir de rentas (aka: ser libre). Todos consideran copado comprar una casa de USD 500k cuando tus ingresos y ahorros dan para una de USD 250k. Un delirium.

Yo evalúo laburos casi que por dos únicas variables: 1.- Trascendencia. 2.- Libertad. Me sorprende ver a directores de primera línea de empresas del S&P500 eligiendo perder libertad para mantener un puesto de poder, plata e inutilidad: Gerentes grosísimos pasan sus días más esclavizados que sus colegas analistas (porque van de reunión en reunión, siguiendo órdenes fuertes de primera mano del CEO/accionistas y sin, por ejemplo, poder chequear siquiera UNA vez su celular durante seis horas). Me sorprende que alguien elija laburar 14 horas diarias en algo intrascendente por 50 lucas antes que laburar 6 horas diarias por 15 lucas en algo que tenga la potencialidad de dejar un legado.

Lo más útil de la guita es que sirve para comprar tiempo (¡el tuyo y el de otros!). Comprar cosas (Ej: auto) o experiencias (Ej: vacaciones exóticas) son minucias al lado de ¡comprar libertad!.

Nunca en toda la historia de la humanidad fue más fácil comprar libertad. Como dije en este otro post, laburando, ahorrando e invirtiendo en la Argentina (sin destacarse mucho en ninguna de las tres actividades) uno puede comprar su libertad (la “fuck you position") a la tierna edad de 36 años, mucho antes de alcanzar la mitad de la carrera hamsteriana laboral del trabajador promedio (18-65 años). ¡Ni hablar si te destacás!

Desde el nivel de “fuck you” uno puede controlar el propio destino… ¿No es grosísimo eso? Uno es libre de comprar a quien se le antoje, venderle a quién le parezca mejor (es decir a quien le pueda cobrar más por menos esfuerzo o por esfuerzo más placentero), invertir a gusto, trabajar para quién queramos y cómo queramos. Sin alcanzar este nivel (estemos en la clase baja, media o alta), uno debe agachar la cabeza ante cosas que no le gustan si quiere seguir morfando (o yéndose de vacaciones a la polinesia francesa, en el caso de la clase alta esclavizada).

#OtroTema: Otra forma de comprar libertad es "sombrereando", es decir, diversificando nuestro ingreso lo suficiente (hasta lograr que cada ingreso sea poco representativo). Si tenemos 100 clientes que no se conocen entre sí, podemos mandar elegantemente a la mierda al más molesto que nos hace perder el tiempo en trivialidades sin perder más del 1% de nuestro ingreso mensual. Si ningún cliente te mueve la aguja (seas autónomo o empresario), sos muy libre de hacer las cosas como se te antoje aunque aún no vivas de rentas ;) Más info sobre el sombrereo en este otro glorioso post (¡click aquí!).

¿Qué es la inflación?

La inflación es el aumento generalizado de los precios. ¿Lo qué? La inflación es lo que hace que cada peso valga menos (en bienes y servicios comprables). ¿En otras palabras? La inflación genera que tu sueldo de 7.000 pesos argentinos de Enero del 2014 compre la misma cantidad de cosas que tu actual sueldo de 9.800 pesos argentinos de Enero del 2015.

Veámoslo en un ejemplo. Grafiquemos a la inflación en gloriosas pizzas Ugis:



La grande de muzza de la famosa pizzería estaba 1,79 en el año 2002 (por lo que con un humilde billete de dos pesitos, uno se compraba una pizza entera y recibía tres monedas de vuelto). En el 2005, su precio se había más que duplicado por lo que el billete de dos pe alcanzaba sólo para media pizza. Tres años más tarde, la grande de muzza de la misma cadena de pizzerías estaba ya a 10 pesos argentinos, por lo que dos pesos no llegaban siquiera a comprar un cuarto de pizza (llegaban justo a una porción y media). Dado la inflación galopante siguió creciendo, hace un par de años (2013), los dos pesos llegaban a comprar media porción. Hoy (2015), con la grande de muzza de Ugis a 42pe, los dos pesos alcanzan para aprox. un tercio de porción.

En los últimos 13 años la pizza Ugis multiplicó su precio por 23,5 (de 1,79 a 42), mientras que otros productos subieron más y otros subieron menos. La inflación mide ese aumento general (no el particular de la gloriosa Ugis). Entonces… ¿de dónde sale el 40% de inflación anual del 2014 argento? De la suba promedio de muchos bienes que se consideran componentes de una canasta familiar de bienes y servicios “representativos”. Dada la subjetividad atada a esa representatividad hay diversos índices de inflación (algunos consideran “real” a uno y otros consideran “real” a otro).

¿Por qué hay inflación? Porque se imprimen billetes de más. Si hoy en todo el mercado hubiese tan sólo diez pizzas Ugis y cien pesos, cada pizza Ugis valdría 10 pesos. Si mañana el Estado decide imprimir otro billetín de cien pesos, pero la pizzería sigue produciendo diez pizzas, cada pizza pasará a valer (por razones obvias) 20 pesos. Nada tiene que ver la ambición o la hijaputez de los empresarios. Los empresarios siempre han querido ganar guita (acá y en cualquier lado), pero sólo hay inflación cuando aumenta la emisión monetaria (se imprimen billetes a lo pavote).



Entonces, respondiendo a las preguntas frecuentes inflacionarias

¿Cuáles son los países con más inflación del mundo?
En el 2014, Venezuela (~60%), Egipto (~47%), Argentina (~40%) y Ucrania (~23%).
En el 2013, Sudán del Sur (~79%), Bielorrusia (~59%), Siria (~37%) y Argentina (~25%).

¿Cómo puede contribuir el consumidor a combatir la inflación?
Votando a un partido que controle el gasto público y no imprima billetes de más para costear gastos.

¿Cómo puede contribuir el empresariado a combatir la inflación?
Vendiendo al precio que quieran vender (#libertad) y utilizando el poder de las urnas (como los consumidores)

¿Qué significa “hiperinflación”?
“Hiperinflación” = Mucha inflación. Científicamente, es un término relativo, así que cambia de significado dependiendo quién la use. Para algunos, hay hiperinflación si en un solo mes hay más de 50% de aumento generalizado de precios. Para otros, hay hiperinflación si en tres años los precios se duplican (o más). Según esta segunda definición, hoy Argentina es un país hiperinflacionario (dado en los últimos tres años los precios se multiplicaron por 2,2... porque hubo 26% de inflación en 2012, 25% de inflación en 2013 y 40% de inflación en 2014).

¿Cuál fue la mayor inflación de la historia?
El episodio inflacionario más descontrolado de la historia se dio en Zimbabwe hace unos añitos nomás. En el verano del 2008, hubo 231.000.000% de aumento generalizado de precios. ¿Cómo joraca se manejó esta inflación y devaluación sorprendente? Se imprimieron billetes con más ceros casi todos los meses del año hasta llegar a “copados” billetes de “trillions of dollars” (millones de millones de dólares zimbabuenses).



¿Qué debe hacer el Estado para evitar la inflación?
No imprimir billetes y costear el gasto público solo con lo que tiene (con lo que le roba mes a mes, a través de tributos mandatorios -“impuestos”-, a la ciudadanía productiva).

20 negocios que, en cualquier momento, co-funda Quasar Ventures

Quasar Ventures, empresa fundada por Santiago Bilinkis (crack de Officenet, TEDxRíodelaPlata y Quasar Ventures) y Andy Freire, co-funda startups de altísimo potencial. Sus fundadores se la pasan diciendo que sólo co-fundan startups que puedan llegar a valer 100 palitos verdes. Estiman que todo LATAM es el 10% del mercado yankie. Entonces... un startup que opera solo en EE.UU. con un market cap de mil millones de dólares puede tener una “réplica” (copycat) latina que valga 100 palos (10%). Esa réplica la podés hacer vos también campeón.

Así que, hay dos caminos para hacer un startup al nivel de Quasar:
  1. Algo global totalmente nuevo desde Latinoamérica (donde compitas, de igual a igual, con los yankies por un mercado global). Ejemplo: Wideo.
  2. Un copycat latino de algo yankie que valga más de mil palos. Ejemplo: Avenida.com (el Amazon latino).

Lo primero, se los dejo a ustedes queridos lectores. Lo segundo, es fácil de analizar porque son muy pocos los emprendimientos tecnológicos que superan los usd 1000M de valuación. Ese selecto grupo de startups suele llamarse “The Unicorn Club” (el club de los unicornios… por lo raros que son).

¿Cómo “inspirarte” en los unicornios?

Primera opción: Googleá “crunchbase excel” y bajate la mega base de datos de CrunchBase en un solo archivo. Ahí vas a poder ver, por ejemplo, que hay 296 startups que históricamente levantaron 250 palos verdes o más (lo que, muy probablemente, se traduce en una valuación de más de mil palos). En esa mega lista están Facebook, Flipkart, Uber, Cloudera, Twitter, Groupon, Alibaba, Dropbox, SurveyMonkey, Zynga, Airbnb, Pinterest, Spotify, AvantCredit, LendingClub, Ancestry, Lyft, Evernote, GoPro y Trulia. Muchos ya son globales y un copycat latino no tendría sentido. Algunos sí se dedican al mercado yankie exclusivamente. Analizá esa lista de 296. ¡Laburá!

Segunda opción: Revisá la lista del Billion-Dollar Startup Club del Wall Street Journal, donde hoy hay 71 emprendimientos. Como en la lista de CrunchBase, la minoría de estos startups “unicornianos” son regionales (y, potencialmente, copiables por estas pampas).

Tercera Opción: "Rocket Internet" invierte casi con la misma lógica (pero en estadios más avanzados). Inspirate también en las startups latinas en las que ya invirtió (vela aquí).

Resumiendo... más allá de los copycats clásicos (ebay y su copia MercadoLibre, Amazon y su copia Avenida, Groupon y su gemelo Walooz -hoy llamada “Groupon Argentina”-, TripAdvisor y su calco Despegar, Reddit y su pseudocopia Meneame, Craigslist y su hermano OLX, o PayPal y su primo DineroMail), veamos 20 negocios que (yo creo), en cualquier momento, puede llegar a co-fundar Quasar Ventures:

  1. Un Delivery Hero latino (delivery de comida online, asociado a miles de restaurantes)
  2. Un SunRun latino (que financia e instala paneles solares)
  3. Otro Uber latino (como SaferTaxi, DineroTaxi, etc.)
  4. ¿Un Theranos latino? (startup médica, prestadora de servicios de pruebas de laboratorio)
  5. Otro Square latino (como la argenta IncreaseCard)
  6. ¿Un WeWork latino? (espacios de coworking, como la porteña Maquinita Co.)
  7. Un Fanatics latino (tienda de deportes online)
  8. Otro LendingClub latino (préstamos entre particulares -P2P-, como Afluenta)
  9. Un VANCL latino, para competirle al Once (tienda de ropa online)
  10. Otro Dianping latino (como Guía Óleo)
  11. Otro Instacart latino (compras de súper entregadas en una hora, onda Tienda Tales)
  12. Un Gilt Groupe latino (ecommerce de ropa de lujo con descuentos)
  13. Un CreditKarma latino (un intermediario de créditos)
  14. Un Shopify latino (como Tienda Nube)
  15. Otro Etsy latino (como Bixti)
  16. Otro Zillow y/o Trulia latino (para competirle a ArgenProp y ZonaProp que son horribles... como está intentando hacer Properati)
  17. ¿Un Eventbrite latino? (como Eventioz)
  18. Un Zappos latino (ecommerce de indumentaria casual y calzado, onda Dafiti)
  19. Un CVS online latino (farmacia en línea, para declararle la guerra a Farmacity)
  20. Un AvantCredit latino (que de créditos personales online)


Dato de color: En toda la Argentina, so far, hay un unicornio y medio en el mundillo tecnológico: MercadoLibre (cuya capitalización de mercado supera ampliamente los 5mil millones) y Globant (que está a medio camino de convertirse en unicornio, con un market cap de usd 500M).

Es corta la bocha: Unicorneá, o copiá unicornios.

¿Dónde invertir y cuánto riesgo tomar?

¿No entendés nada de inversiones? ¡Yo te quiero ayudar, campeón/a! Preparate un cafecito y sentate tranqui a leer este post…

La gilada no financiera, en actitud de tibio diversificador (o de bravo esperando el momento de su tiro), me pregunta mucho en qué joraca invertir (como si tuviese la bola de cristal sobre el futuro financiero -¡lejanísimo de la realidad!-). Pero estuve pensando al respecto: Algo puedo decir… Vamos por partes, dijo Jack…

Parte Cero: Entorno
Argentina vive una situación de baja inversión, alta inflación, cepo cambiario, baja del PBI, caída de las reservas internacionales, demanda agregada en alza, bajísima seguridad jurídica, default de parte de su deuda soberana, endeudamiento público bajo (~40% del PBI), falta de confianza y cambio de gobierno en puerta. El FTSE Group (calificador de mercados internacionales) le bajó la categoría a la Argentina de “mercado de frontera” (en el que entró en 2005) a “mercado no clasificado”. El mercado de capitales argento es chotito: pequeño en tamaño, con operaciones en una moneda alocada e hipercontrolada, y con pocas herramientas para elegir.

Por otro lado, el precio de los commodities (productos genéricos sin mayor diferenciación, como el oro o el maíz) viene cayendo a lo pavote en los últimos meses, y esto, obviamente, impacta de forma directa en las lechugas (dólares) que entran al país por liquidación de exportaciones (un cuarto de nuestras exportaciones es soja y maíz… baja un 20% su precio, bajan instantáneamente 5% los dólares que entran al país) pero también reduce los verdes que se van en importaciones (Argentina es importador de petróleo y el precio del barril bajó más que 50% desde Nov14).

Dado todo lo anterior, la gilada no financiera (los laburantes que mucho entienden de trabajo, pero poco de finanzas) históricamente se ha refugiado en el dólar billete. Hoy, con límites a la posibilidad de acumular dólares billete y con plazos fijos a tasa negativa (~23% frente a un ~40% de inflación anual), el populum consume (como si no hubiese ninguna otra herramienta de inversión en absoluto). Las acciones, los “Fondos Comunes de Inversión”, los bonos, los fideicomisos, los CEDEARs o las inversiones inmobiliarias son territorios desconocidos para el pequeño inversor (percibidas todas estas herramientas como demasiado sofisticadas o demasiado riesgosas). Mientras tanto, sacar guita afuera del país, resulta inconcebible para el común mortal (por temor, desconocimiento o “anti-confort”).

¿Qué joraca puede hacer este común mortal ante esta situación? Veamos cómo zorongo puede un pequeño ahorrista “sofisticarse” sin morir en el intento. Paso a paso, herramienta por herramienta.

Parte Uno: Acciones locales

La volatilidad del MerVal es tremenda. Eso implica que si invertís cortoplacistamente podés perder o ganar mucho de sopetón y sin aviso. El mercado pasa de alcista a bajista en un pedo. Ni siquiera los que se dedican a esto saben leer las señales. Nadie puede predecir el mercado. Si pensás usar tus ahorros en un año o menos, no pongas un sope en esto: es demasiado riesgoso para tan poco tiempo. Sin embargo, si tu horizonte de inversión ya se mide en años (mediano y largo plazo), es una buena opción comprar una carterita de acciones y CEDEARs (en la “Parte Dos” explico qué significa esto) que coticen por estos lares. Mi recomendación es que los compres vos directamente (aunque sepas poco y nada del mercado). Los “Fondos Comunes de Inversión” de renta variable, las carteras administradas o las gestoras de capital agregarán un costo a tu inversión sin aportarle nada de valor (pues nadie sabe cómo se moverá el mercado: ni ellos, ni vos). El 80% de los analistas yankies gana MENOS que el promedio del mercado (y vos podés apostar al “promedio” sin asesor).

Hoy en día es muy fácil invertir por sí sólo. Entrá a InvertirOnline (acá), abrí una cuenta haciendo click en “Registrarse” (arriba a la derecha de la pantalla) y levantá el culo del asiento: Andá a sus oficinas en San Martín 323 (Piso 11) a firmar los papeles necesarios para arrancar y, después, transferí plata (desde tu cuenta corriente o caja de ahorro) a tu flamante cuenta de IOL. Es fácil. Una vez adentro (y con la plata acreditada para comprar acciones, bonos o CEDEARs), comprá de $ 3.000 para arriba por acción (si comprás menos de 3 lucas, las comisiones de compra-venta te morfarán mucho porcentaje de la inversión).


¿Qué acciones elegir? Comprá exclusivamente las que están en el panel MerVal. Preferentemente, tres lucas de cada una (de todas). Si no llegás a comprar 3 lucas de cada acción cotizante en el MerVal armá una cartera lo más diversa posible: No compres tres empresas relacionadas con la energía y una del campo. Comprá una relacionada con la energía, una con la siderurgia, una con el campo y otra con los bancos.

Parte Dos: CEDEARs en el MerVal

Por otro lado, están los ahora famosos CEDEARs. Son papeles que representan acciones de empresas que cotizan en otros mercados y no en Argentina. Estos “CErtificados de DEpósito ARgentinos” son la versión local de los ADRs yankies (googleá “ADR”). Con los CEDEARs, por ejemplo, podés comprar acciones de Google o de Microsoft comprando CEDEARs de esas compañías. La joda acá está en la liquidez. No hay muchas compra-ventas de CEDEARs por lo que no te conviene comprar certificados de empresas que tienen poca liquidez. ¿Cuáles son las de mayor liquidez? Estas diez: Lockheed Martin Corporation, Citigroup, Apple, Caterpillar, Procter & Gamble, Companhia Vale do Rio Doce, IBM, BHP Billiton Limited, Merk & Co, y Chevron.


Si querés sumar la magia de los CEDEARs a tu portafolio, hacelo con la misma lógica que con las acciones argentas: Podés invertir 30 lucas pesos, de a 3.000pe por CEDEAR (de la lista de los 10 más líquidos); o, por ejemplo, elegir tres compañías de rubros distintos.

Ya sea de acciones o de CEDEARs, no te preocupes mucho por qué empresas comprás. No solo nadie sabe qué va a pasar, sino que muchos están sesgados para pensar que sí saben lo que va a pasar y así pierden contra el mercado (ya lo dije, pero lo repito: el 80% de los analistas yankies le saca menos a sus inversiones que invirtiendo a un promedio/índice). Hoy, en Argentina, algunos recomiendan comprar con fuerza empresas del sector bancario, mientras que otros ponen el foco en las eléctricas, mientras que otros creen que las que más potencial tienen son exclusivamente las petroleras, mientras que algunos están seguros que la papa son las empresas que prestan servicios regulados, mientras que otros aseguran sólo hay que invertir en las seis empresas extranjeras que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires.

¿Cuánta de toda tu guita poner en acciones y CEDEARs? Depende tu edad. Si sos joven (40 años o menos), un 30% está bien. Si sos viejo (+60 años), no más del 10%.


Parte Tres: Bonos argentos en el MerVal

“Bono” es sinónimo de Título Público, es decir, deuda del Estado Argentino o de los Estados Provinciales. Hoy los títulos públicos cotizan alto, tienen liquidez y garpan muy buenos rendimientos en dólares. Por algo es. ¿Por qué? Porque el mercado estima Argentina es riesgosa (y capaz no paga sus deudas). Es corta la bocha.

Este Enero del 2015, una vez vencida la cláusula RUFO, podría cerrarse alegremente el tema de los holdouts (“los buitres”) y achicarse la gloriosa rentabilidad que hoy ofrecen los bonos argentos. ¿Un ejemplo? Hoy se pueden comprar Boden 2015 (tan fácil como con las acciones: te registrás en InvertirOnline y comprás los bonos tal como hoy pagás online la factura de luz). Estos se compran hoy en pesos y el 3 de Octubre de 2015 se pagarían en dólares billete. ¿Qué quiere decir esto? Que los Boden 2015 ofrecen un 15% de interés en dólares más todo lo que suba el dólar de acá a Oct15 de rentabilidad. Bocha.

Otro que rinde el 15% anual en dólares es el Bonar X que vence en Abril de 2017.

Mi recomendación, en bonos argentos, es comprar exclusivamente bonos en dólares con fechas de vencimiento a menos de 5 años. Es decir, algunos de estos: Boden 2015 (Nación); Bonar X / AA17 (Nación); Global 2017 (Nación); BP15 (Provincia de Buenos Aires); Bono Descuento Provincia de Buenos Aires (BsAs); CABA 2015 (Capital Federal).

Tal como en acciones, yo siempre voy con 3 luquitas (o más) de todos los bonos que puedas. Si tenés 600 lucas de capital, poné el 10% en bonos: 60 lucas, comprando 10 lucas de cada de los 6 títulos públicos de la lista que compartí. Si tenés 30 lucas, poné 3 lucas en bonos, comprando 3 lucas de sólo un bono de la lista. Elegilo al tún tún que tu nivel de predicción va a ser igual de bueno (o inclusive mejor) que el de cualquier analista financiero.


¿Querés profundizar en esto de las acciones, bonos y CEDEARs? Lee “El Inversor Inteligente” de Benjamin Graham y los ensayos de Warren Buffett. Si no te da para leer un libro completo, googleá sobre “value investing”, “análisis fundamental” y “the graham number”. ¿Alguna vez escuchaste hablar del análisis técnico (estudio que “predice” lo que pasará en un mercado a través de grafiquitos)? Tampoco te morfes ese sándwich metafórico de zaraza.

Parte Cuatro: Fideicomisos e Inversiones Inmobiliarias

En general, se habla de “la renta” de los departamentos como sinónimo del alquiler. No es así. La renta de un depto tiene dos patas: una ilíquida (la apreciación en el valor del depto); y una líquida (el alquiler menos los gastos de mantenimiento). Del 2002 al 2012, la pata ilíquida fue más significativa que la líquida (lo que quiere decir que, si tenías una propiedad, ganabas más guita por lo que aumentaba año a año el valor de la misma que por los alquileres). Así que no te engañes y calculá bien cuánto estás ganando con tus propiedades. Sumá los 12 alquileres, restá gastos e impuestos anuales y compará precio al 1ero de Enero vs 31ero de Diciembre.

En Febrero del 2005 (hace 10 años), el metro cuadrado promedio en CABA estaba USD 740 y hoy está USD 1720 (aprox, mil dólares más por metrito cuadrado).

Construir hoy un edificio de 9 pisos (compuesto por 16 deptos de dos ambientes y 5 cocheras) sale aprox. USD 570 mil más el terreno de, mínimo, 8,75 por 27,50 (~240m2). En Almagro, podés construir un edificito por un palo verde. En Barrio Norte, por palo y medio.


Invertir en un depto o cochera en pozo puede estar bueno si aprovechás la financiación gratuita que suelen hacer las constructoras (sin preguntar demasiado… a diferencia de los bancos). Hoy día un depto en pozo se vende a aproximadamente el 80% del valor que el depto tendrá al estar construido. Acá hay un claro trade off entre riesgo, liquidez y rentabilidad. Un depto en pozo tiene más riesgo que uno hecho (porque, obviamente, existe el riesgo de que la constructora nunca lo termine), ofrece cero liquidez (porque no podrás usar esos pesos por mucho tiempo) y tiene una alta rentabilidad (si el edificio se construye en tiempo y forma, en dos años multiplicaste tu guita por 1,25, lo cual es una rentabilidad decente). Además de esa rentabilidad del 25% en dos años, las constructoras te financian gratuitamente (sólo ajustan las cuotas por inflación) hasta el 50% del precio total en hasta 120 cuotas (10 años). Pa’ pensar.

Parte Cinco: Sacar guita afuera del país

Para la gran mayoría de los mortales, es ilegal sacar guita afuera del país (es decir, no se puede hacer). Si, por alguna casualidad, no entrás en la generalidad y podés sacar guita a los gloriosos Estados Unidos de América legalmente, se te abren un montón de puertas aunque seas un inversor pequeñito. Al pasar la frontera, podés empezar a invertir en índices (Ej: S&P500), en regiones (Ej: países emergentes, Brasil, China); en sectores (Ej: Oil & Gas, Tecnología); en industrias (Ej: biotecnología, energía, comunicaciones) o en commodities (metales preciosos como el oro o la plata, metales industriales como el plomo o el acero, productos agrícola ganaderos como el caucho o la soja, o relacionados a la energía como el barril de petróleo WTI o el propano). ¿Cómo puede un pequeñín diversificar en todo un sector con tan sólo mil dólares? Comprando, por ejemplo, ETFs (aka: “Exchange-Traded Funds”, que son como fondos comunes de inversión pero que cotizan como si fuesen una acción, es decir, los podés comprar y vender sin asesor ni intermediario) en el NYSE (“New York Stock Exchange”). Tal como con la cuenta local en InvertirOnline, te abrís una “savings account” (caja de ahorro) en EE.UU. así como una cuenta en un broker estadounidense y listo: Ya estás “good to go” (listo para arrancar :D).

Asimismo, podrás acceder a la inversión más segura de la historia de la humanidad: bonos del Tesoro de los Estados Unidos (que rinden masomenos lo mismo que la inflación en dólares pero se han pagado siempre por cientos de años). Para el portafolio de un viejo, éstos debieran ser la inversión más significativa, dada su seguridad y liquidez (~40%). En el portfolio de un joven (20-30 años) no debieran estar en absoluto.

Si tenés menos de USD 10.000 ahorrados, no te conviene sacar la guita afuera, aunque puedas hacerlo legalmente. Si tenés entre  USD 10.001 y USD 20.000 ahorrados, estás en una zona gris: capaz te conviene, capaz no (tenés que pensar en los costos de mantenimiento de todas las cuentas nuevas que abrirás). Si tenés USD 20.001 o más ahorrados, te conviene operar afuera directamente (en vez de en Argentina).

En relación a esto de sacar el dinero arafue, es importante aclarar también una gran ventaja (espero que, temporal) de operar en ambos mercados (en Buenos Aires y en Nueva York, por ejemplo). Acciones (que cotizan acá y allá) y bonos (que también lo hacen) permiten comprarlos en Baires en pesos liquidándolos en el grande del norte, en dólares. La cotización implícita que surge de esa compra-venta es el famoso “dólar bolsa”.



Parte Seis: Summing up, y consejillos finales

Consejillo 1 > Como dije acá, la diversificación es para los tibios o para los bravos que están esperando su momento del tiro (ese tiro único que pueden dar una vez cada 6 o 7 años). Ningún tibio diversificador hizo guita en serio. Ni que hablar que nunca jamás en la historia existió un tibio que haya cambiado el mundo con la idea de “poner un huevo en cada canasta”. ¡Todos los consejos de este post para “portafoliar”/diversificar tus ahorros es exclusivamente para esos momentos de tibiez! Diversificando podés conservar tu patrimonio con alegría, pero nunca vas a hacer guita en serio (es decir, vas a estar más cerca del rendimiento promedio del mercado que del 28% anual glorioso -mejor rendimiento de la historia- del amigo Warren Buffett).

Consejillo 2 > Hay un obvio trade off, en toda inversión, entre riesgo, liquidez y rentabilidad. La gilada no financiera ve con malos ojos cualquier inversión en la que “haya que esperar años para recuperar la guita puesta”. Pensar así te puede llevar al desastre. Si hoy encontrás una inversión que te ofrece más del 28% de rendimiento anual en dólares, tenés que pensar lo siguiente: El mejor inversor de la historia de la humanidad le logró sacar 28% anual a su guita por décadas. En miles y miles de años, nadie pudo alocar capital mejor que él. Si hoy lográs un rendimiento superior al 28% anual, eso quiere decir, indudablemente, que te estás metiendo en una inversión de muchísimo riesgo y muy poca liquidez. ¿Te puede salir bien? Es improbable (¡por el riesgo!), pero claro que te puede salir bien. La joda está en que lo improbable se convierte en imposible cuando querés pegar una inversión tras otra (año tras año) que te salga bien. Por eso, Warren Buffett (el mejor inversor de la historia) recomienda medir bien cuándo pegar los únicos seis tiros que tenemos en la vida (si todos los años te jugás un pleno te va a ir para el orto, pero saber aprovechar las oportunidades más riesgosas cuando crees que es un buen momento, no es una mala estrategia).

Por un lado, poner dólares en una caja de seguridad, tiene una rentabilidad bajísima (inclusive negativa porque no te llegás a cubrir ni de la inflación en dólares), pero tiene bajísimo riesgo y altísima liquidez. Por el otro, poner un negocio innovador que abrirá mercados hoy inexistentes, tiene una potencial rentabilidad altísima, pero altísimo riesgo y liquidez tendiente a cero… y, en el medio, hay infinidad de grises (pero ninguno que sea excepción a esta regla). ¿Querés más rentabilidad? Cedé liquidez y aceptá riesgos.

Siempre que se obtiene algo, se cede algo.

Consejillo 3 >Si la estás jugando de tibio, ¡invertí en lo que te deje dormir! Para no dormir, tenés que jugar un juego de bravos (y no algo diversificador de tibio)… Así que, si vas a diversificar y te dan mucho miedo las acciones, ¡no compres acciones! Si te da desconfianza el mercado yankie, no lleves plata allá. Si los inmuebles te ponen muy nervioso, no compres deptos. Invertí en cosas que te dejen dormir de noche ;)

Consejillo 4 > Tratá de no invertir en activos que tengan alta correlación con tu trabajo. ¿Trabajás en el Banco Galicia y crees que sabés más del Banco Galicia que el mercado? No le hagas caso a tu mente irracional. No compres acciones del Banco Galicia. Si al Banco Galicia le empieza a ir mal, te quedás sin laburo y perdés la mitad de tus ahorros (todo de una).

Consejillo 5 > No me gusta que los pequeños inversores inviertan en obligaciones negociables (deuda de las empresas), en fondos comunes de inversión, en arte, en futuros u opciones, en fideicomisos financieros, o en vehículos (Ej: autos). Yo aún soy un pequeño inversor y no invierto en ninguna de esas herramientas. Las veces que violé mi propia norma (y puse mi guita en alguno de esos vehículos de inversión), me fue mal. Si sos un pequeño gilún que quiere invertir en algo de eso, lee otro blog o comprate la revista Apertura.

Consejillo 6 > Este post no constituye una recomendación de compra, sino que es tan sólo una exposición de lo que yo hago o hice (y, en consecuencia, de lo que me parece está bien hacer para un gilún de clase media porteño y trabajador). Nevertheless, esto no es bullshit. Pongo mi dinero donde pongo mis palabras, o como dicen los yankies “I put my money where my mouth is”. Tampoco es una receta. Son ideas de inversión basadas en conjeturas. Es algo parecido a lo que te diría un asesor financiero en una reunión a varios miles de pesos la hora. La única diferencia es que esto te lo regalo y un asesor te cobra por el saraza (en vez de comisionar exclusivamente por el rendimiento).