¿Qué pasaría si te pudieras apalancar como un banco?

Hace unos días estaba leyendo la revista HBR de Julio-Agosto 2009 y tiraba un par de números sorprendentes: En 1910 un banco europeo típico tenía un índice de apalancamiento (“Leverage ratio”) de 4 a 1. Para el año 1970, un índice de 10 a 1 era exclusivo de los bancos “prudentes”. En Septiembre de 2008, el apalancamiento del “Bank of America” llegaba a 74 a 1 (en otras palabras, su capital propio representaba tan solo el 1,4% de sus activos totales… ¡una locura!).

Haciendo un paralelismo con la vida misma de un simple mortal, ¿qué pasaría si a una persona con $ 100.000 de capital propio le prestaran $ 7.400.000?

Si el mortal en cuestión estuviese haciendo un negocio con una rentabilidad anual del 12% neto después de impuestos, sacaría $ 12.000 anuales invirtiendo la totalidad de sus ahorros (sin asumir deuda alguna). Peeero… si se apalancase cual banco estadounidense (74 a 1 al 5% de interés), terminaría ganando $ 522.000 anuales netos ($ 12.000 por el rendimiento de su capital y $ 510.000 -880k de rendimiento menos 370k por pago de intereses- por el rendimiento del capital ajeno).

Entonces… después de escribir este mini-pensamiento, solo me queda por decir que todo lo anterior era, nada más y nada menos, que el secreto para ser rico: ¡Apalancarse hasta las tetas (como un banco)!