El Cerdo Capitalista es el blog personal de Santiago Magnin, online desde Marzo del '08.

Ver todos los posts del cerdo Mi laburo

¡Buscá un post!

¿Qué pasaría si te pudieras apalancar como un banco?

Hace unos días estaba leyendo la revista HBR de Julio-Agosto 2009 y tiraba un par de números sorprendentes: En 1910 un banco europeo típico tenía un índice de apalancamiento (“Leverage ratio”) de 4 a 1. Para el año 1970, un índice de 10 a 1 era exclusivo de los bancos “prudentes”. En Septiembre de 2008, el apalancamiento del “Bank of America” llegaba a 74 a 1 (en otras palabras, su capital propio representaba tan solo el 1,4% de sus activos totales… ¡una locura!).


Haciendo un paralelismo con la vida misma de un simple mortal, ¿qué pasaría si a una persona con $ 100.000 de capital propio le prestaran $ 7.400.000?

Si el mortal en cuestión estuviese haciendo un negocio con una rentabilidad anual del 12% neto después de impuestos, sacaría $ 12.000 anuales invirtiendo la totalidad de sus ahorros (sin asumir deuda alguna). Peeero… si se apalancase cual banco estadounidense (74 a 1 al 5% de interés), terminaría ganando $ 522.000 anuales netos ($ 12.000 por el rendimiento de su capital y $ 510.000 -880k de rendimiento menos 370k por pago de intereses- por el rendimiento del capital ajeno).

Entonces… después de escribir este mini-pensamiento, solo me queda por decir que todo lo anterior era, nada más y nada menos, que el secreto para ser rico: ¡Apalancarse hasta las tetas (como un banco)!

1 comentario:

Lucas Escudero dijo...

Si, todo muy lindo mientras la inversión no tenga una rentabilidad negativa. En FOREX podés apalancarte muchisimo, pero asi como ganas mucho con muy poco, tambien podes perder mucho con muy poco.

Un abrazo.